Malversación de Fondos en el Gobierno Nacional: La regalía petrolera ha sido utilizada para pagar el Fondo Chino

Solamente ayer nos preguntábamos sobre ¿que se había hecho con el pago en “especie” de mas de US$ 5.000 millones que había realizado PDVSA en los dos ultimo años al Gobierno Nacional como parte de la regalía petrolera?, hoy tristemente traemos parte de esa respuesta que tiene que ver con un cuento que de chino, no tiene nada!. La historia de ese Fondo comenzó en noviembre de 2007 cuando los gobiernos de Venezuela y China firmaron once instrumentos para el desarrollo conjunto en materia energética, financiera y tecnológica. Fue en esa oportunidad en que se escuchó hablar por vez primera, del acuerdo de un Fondo entre las dos naciones por US$ 6.000 millones, cuatro de los cuales serían aportados por los amarillos y el resto por los rojitos, pero mas que un aporte de parte de los asiáticos, se trataba de un préstamo que sería contratado a través del Bandes. Bajo tal situación, los chinos cumpliendo con lo firmado, bajaron en febrero de 2008 los US$ 4.000 millones, que fueron recibidos por la gente del Bandes, quienes los anotaron en moneda nacional en la cuenta de “Obligaciones con Instituciones Financieras del Exterior a mas de un año” por Bs. 8.578,4 millones (US$ 4.008 millones aproximadamente) en el Balance General de la institución del mismo mes. Pero, no fue sino hasta pasado “siete meses”, en que las focas de la Asamblea Nacional sacaron por Ley dicho acuerdo a través de la Gaceta Oficial Nº 39.019 del 18 de septiembre de ese año, es decir mucho después de que el Bandes se había ya “rumbeado los reales”, comenzaba desde entonces mal las cosas con el “Fondlo”.

La Gaceta sin embargo, mostraba quien colocaría los reales del lado venezolano, el “Fonden”, para eso había mucho “leal pol ali”, cuando sostenía en su Articulo III “Los recursos destinados al Fondo Conjunto Chino-Venezolano estarán conformados por un préstamo que otorgará el Banco de Desarrollo de China al Banco de Desarrollo Económico y Social de Venezuela, por la cantidad de US$ 4.000 millones, mas la cantidad de US$ 2.000 millones) adicionales, aportados como inversión por el Fondo de Desarrollo Nacional, S.A de la Republica Bolivariana de Venezuela”, algo que se ratificó cuando el Chino Fondo fue ampliado a 12.000 millones verdes el pasado año, US$ 6.000 millones más por parte de los amarillos y US$ 2.000 millones más por parte de los rojos, como así lo especifica la Enmienda del acuerdo publicada en la Gaceta Oficial Nº 39.183 del 21 de mayo de 2009, pero lo cierto del caso es que desde el punto vista “oficial” hasta donde sabemos, el Fonden no había transferido nada al Fondo Chino, o por los menos dichas transferencias no están registradas como Dios manda. Esa denuncia la publicamos en nuestra edición del 18 de marzo de 2009 cuando señalábamos, que según la Memoria y Cuenta del Ministerio de Finanzas 2008 que había entregado el “maravilloso Alí”, en la parte correspondiente a la actuación financiera del Fonden, brilla por su ausencia, lo del traspaso de los primeros US$ 2.000 millones al Fondo Chino, como brilló también por su ausencia los segundos US$ 2.000 millones en la Desmemoria 2009 de Finanzas!.

Otro “misterio gozoso” de ese “acueldo”, es que nunca se dijo las condiciones para pagar el primer préstamo chino hecho al Bandes y muchos menos ni hablar del segundo, hoy sabemos por que?, quien viene a pagar eso reales es PDVSA!. Resulta ser que es la misma estatal petrolera a través de su empresa auditora, ¡gracias KPMG!, es la que nos viene a decir en su Informe Operacional y Financiero del pasado año que: “durante el 2009, la empresa despachó petróleo crudo y productos por 181 MBD y 188 MBD, con un valor de US$ 4.157 millones y US$ 4.055 millones, respectivamente, en el marco de los Convenios de Cooperación Energética (Petrocaribe y compañía) y del Convenio de Constitución del Fondo Conjunto Chino-Venezolano”, agregando que: “Durante el año 2008, PDVSA despachó petróleo crudo y productos por estos convenios por 168 MBD y 86 MBD, con un valor de US$ 6.462 millones y US$ 2.166 millones, respectivamente”, pero la bomba atómica, la misma que enviará Osmel Souza para el próximo Miss Universo para recuperarnos de la pela que allí nos echaron recientemente, es que la estatal petrolera nos dice que: “Según lo establecido en el Artículo N° 45 de la Ley Orgánica de Hidrocarburos, estos volúmenes entregados por cuenta de la República, son considerados como el cumplimiento de parte de la obligación que tiene PDVSA por concepto de regalía!, es decir, la regalía petrolera que es de todos los venezolanos, que tiene que entregar PDVSA al Gobierno Nacional, parte de ella, en lo dos últimos años ha sido utilizada para satisfacer acuerdos internacionales como Petrocaribe y el Fondo Chino por un total de US$ 16.840 millones!, ¡con razón estamos tan quebrados!.

Ahora, mayor “malversación de fondos” que esa no puede existir, toda vez que si se han utilizado US$ mas de US$ 6.000 millones para pagar el préstamo con China, US$ 2.166 millones en el 2008 y US$ 4.055 millones en el 2009, tuvieron que estar tales gastos en el presupuesto de la nación, y los mismos no están, y no están porque eso lo tenía que pagar con sus propios recursos: el Bandes, no otro ente, como si lo había aprobado la Asamblea Nacional, por lo que a su vez ese pago a China ha sido ilegal de toda ilegalidad!, aquí ya estamos como los “Boy´s Scouts” siempre “listos” para el tribunal que nos quiera citar sobre esta gigantesca corrupción, sin precedente en la historia económica del país, con razón Rafael Ramírez no quería publicar el informe de PDVSA.

¿Que se ha hecho con el pago en “especie” de mas de US$ 5.000 millones que ha realizado PDVSA?

Efectivamente la vigente Ley Orgánica de Hidrocarburos, establece en su articulo 45, que la regalía petrolera, podrá ser exigida por el Ejecutivo Nacional, en “especie”, todo lo cual significa que cuando al gobierno le interese o necesite obtener “barriles de petróleo”, los recibirá como pago del 30% de los volúmenes extraídos de cualquier yacimiento. Pero al actual gobierno con la crisis de divisas que tiene no le interesa para nada tener un barril de petróleo, que después tiene que salir a vender en el mercado internacional, si de allí quieren obtener divisas, por lo que la entrega de la regalía en especie le favorece más a PDVSA debido a su paupérrima situación financiera en la que se desenvuelve que hemos descrito entre la pasada semana y ésta. En todo caso, es desde el último trimestre 2008 en que PDVSA comenzó a pagar parte de su regalía petrolera en “especie” al gobierno nacional, valorada en US$ 2.166 millones para ese año, algo que no hacía desde hace mucho tiempo y cuidado, si después de la nacionalización de 1974 representa la primera vez. Este pago en especie de regalía representó el 7% del total de regalía aportada a la nación durante el 2008, mientras que el resto lo hizo en efectivo.

Para el pasado año esta política de pago de parte de la regalía petrolera en especie continuó, señalándonos PDVSA que durante el 2009 entrego al fisco nacional barriles de petróleo valorados en US$ 3.178 millones lo que significó casi un tercio de la regalía petrolera entregada el pasado año que fue de US$ 14.753 millones!. En total entre los dos últimos años el Gobierno recibió barriles de crudo valorado en US$ 5.344 millones!. Pero aquí hay un pequeño detalle, como sabemos la regalía petrolera representa el primer gran aporte petrolero de la nación plasmado en el presupuesto de la nación para que desde allí se distribuya a todos los venezolano a través del llamado situado constitucional, y lo poquito que queda de la LAEE, de esta manera los barriles recibidos por el Gobierno Nacional tuvieron que ser vendidos a ese mismo precio en que los valorizó PDVSA y entrar como ingresos ordinarios de la nación, pero la Memorias del Ministerio de Finanzas de 2008 y 2009 nadan hablan al respecto sobre eso!, que ligado a los atrasos que tiene PDVSA en cuanto al pago de regalía petrolera se refiere, pareciera indicar que muchísima de esa plata se perdió en el camino, yendo a parar a las manos de quien sabe que?

La ONT, BT, Bandes, Fogade, y BCV son los que tienen "a flote" a PDVSA

Seguimos con las cuentas de nuestra principal industria, ayer comentábamos que la deuda de pagarés con la Oficina Nacional del Tesoro y otras deudas con otros entes relacionados merecía un capitulo aparte, como una suerte para explicar como ha sobrevivido la industria con sus cuentas tan adversas y quienes la han ayudado. Hasta donde tenemos entendido en diciembre de 2006 por vez primera, la estatal petrolera emitió 5 pagarés a la Oficina Nacional del Tesoro por US$ 4.700 millones entre 5,35 y 5,37 por ciento de interés con vencimiento entre los meses de enero y abril de 2007, que cumplió a cabalidad la empresa en ese año, para de nuevo emitir un nuevo pagaré en diciembre 2007 a la misma oficina esta vez por US$ 6.000 millones con una tasa entre 4,7 y 4,8 por ciento, que fue cancelado entre febrero y junio del año siguiente. Pero como PDVSA la agarró “gustico a la cosa”, seis meses mas tarde de haber pagado el último pagaré, PDDEUDA emitió otro en Diciembre 2008 a la misma ONT!, esta vez por US$ 4.400 millones, pero pidiéndole cacao a dicha oficina ya que los intereses de este compromiso fueron establecidos entre 1,80 y 1,96 por ciento para pagarlo entre julio y noviembre de 2009, fecha en la cual PDVSA efectivamente los canceló, pera una vez mas, en diciembre de ese año, es decir el pasado año, la empresa again, emitió otro pagaré por US$ 4.466 millones donde se extendió mucho el vencimiento porque la vaina esta apretada, así la estatal petrolera lo tiene que cancelar entre julio 2010 y junio 2011, a una tasa de interés entre 2,46% y 2,93%. Como se ve en total la Oficina Nacional del Tesoro en este “reciclaje de pagarés” ha financiado a PDVSA en casi US$ 20.000 millones!, de los cuales la estatal debe el último, por lo que fácil podríamos estar hablando de un “negocio redondo” con estas emisiones de compromisos de pagos!.

Pero no solo la ONT ha ayudado a sacar la pata del barro a PDVSA, también en diciembre 2008 la empresa emitió a favor del Banco del Tesoro (BT) y el Bandes certificados de pagos por US$ 1.156 millones a una tasa de rendimiento de 6,20% con 90 días renovables, US$ 1.000 millones para el BT y el resto para el Bandes, de estos PDVSA durante el 2009 pudo pagar US$ 800 millones al BT, mientras que en abril renovó el certificado con el Bandes. De la misma forma, pero esta vez en febrero de 2009, PDDEUDA también emitió 3 certificados de inversión a favor del Fondo de Garantía de Depósitos y Protección (Fogade) por US$ 372 millones, US$ 512 millones y US$ 116 millones, certificados que fueron denominados en bolívares, a un plazo de 18 meses renovables por períodos iguales, con una tasa de rendimiento de 9,5% anual pagaderos al vencimiento que sería en agosto de este año si PDVSA no decide renovarlos. También en el 2009 pero esta vez en abril, la estatal del mismo modo emitió a favor del Bandes y de un Fideicomiso del Banco del Tesoro, certificados de inversión por un total de US$ 500 millones, a un plazo de 6 meses renovables por períodos iguales, con una tasa de rendimiento de 5,30% anual pagaderos al vencimiento e intereses de mora de 1,50% anual, y como el informe operacional y financiero 2009 no señala que tal compromiso haya sido cancelado en octubre del pasado año, todo hace pensar que el mismo se renovó.

No suficiente con la ayuda de la ONT, el Banco del Tesoro, Bandes, Fogade, PDVSA emitió como sabemos este año otros certificado de Emisión por US$ 4.000 millones a favor del Banco Central de Venezuela, del cual se desconoce los detalles, y no suficiente con lo anterior a principios de este mes la Bodega Central de Venezuela compró títulos de la petrolera con vencimiento en 2014, a través de una “transacción privada” por US$ 1.000 millones. En resumen, PDVSA debe hoy en día US$ 4.466 millones a la ONT, US$ 1.000 millones a Fogade, US$ 856 millones al BT y Bandes (200 del remanente de los 1.000 + 156 del Bandes, y los últimos 500 de estos emitidos); y US$ 5.000 millones al BCV, un deuda que “entre panas” llega a totalizar mas de US$ 11.000 millones, con amigos así ya no se necesitan enemigos.

Por primera vez el Total de Pasivos de PDVSA supera a su Patrimonio

Aún seguimos con lo de PDVSA, nosotros como los perros rabiosos no soltamos ese hueso tan fácilmente, mas aún cuando tanto el silencio sepulcral tanto de la estatal como de la alcahueta empresa auditora, nos han dado la razón sobre la corrupción sin tapujo denunciada por nosotros en esa empresa. Anteriormente habíamos hablado sobre los gastos de la industria, hoy le traemos a quien PDVSA le debe tanto dinero: ¡US$ 75.212 millones registrados en sus pasivos totales!, muy a propósito por demás de la anunciada emisión de US$ 2.000 millones más de Petrobonos que pronto hará la estatal.

El balance general de PDVSA muestra dos renglones de pasivos, los no corrientes y los corrientes. Los primeros terminaron el pasado año en US$ 33.172 millones, mientras que los segundos finalizaron en US$ 42.040 millones. Los no corrientes, se dividen en la Deuda Financiera de la empresa representada por los PDV y los Petrobonos que totalizan US$ 18.489 millones; Beneficios a empleados y otros beneficios post-retiro que llegan a casi US$ 7.000 millones!; un pago de ISLR diferido de US$ 2.156 millones; Provisiones por US$ 3.090 millones que incluyen US$ 1.853 millones de pagos pendientes de asuntos ambientales, Retiro de Activos por US$ 2.288 millones y una plata que se ha dejado por allí de unos US$ 2.000 millones en caso de perder -que pareciera ser lo mas seguro- los litigios internacionales en la que esta envuelta la empresa, aquí debemos reseñar que para el año 2008, este renglón conjuntamente con las acumulaciones neto de porción corriente habían sufrido un incremento del 86% con respecto al año 2007.

Por su parte entre los pasivos corrientes, se registra lo que se adeuda como porción corriente de la Deuda Financiera de largo plazo de la estatal: US$ 2.930 millones; los siempre listos Proveedores con US$ 7.016 millones; otro ISLR sin pagar de US$ 2.545 millones, aquí se ve que agregan más Provisiones por US$ 3.145 millones sin clarificarla, aparte de la registrada en los pasivos no corrientes, y finalmente Acumulaciones y Otros Pasivos por US$ 25.581 millones!, representando estos el 62% del total de los pasivos corrientes de la empresa. Dentro de este último renglón, esta lo que debe la estatal a sus contratistas: US$ 6.443 millones!, la regalía petrolera que le debe al gobierno nacional: US$ 2.083 millones, por lo que entre regalía e ISLR le debe al Fisco Nacional casi US$ 7.000 millones; aquí también se encuentran los anticipos recibidos de clientes por US$ 2.402 millones y más de US$ 10.600 millones de cuentas por pagar a Entidades Relacionadas como la Oficina Nacional del Tesoro de lo cual nos referiremos en un capitulo aparte, lo que se debe de gasto social y lo que se adeuda de la nacionalización de la Faja Petrolífera del Orinoco que también merece otro capitulo aparte por la complejidad del mimo, resaltado el hecho que estos pasivos corrientes habían aumentado en el 2007 mas del 120% con respecto al 2006.

En total, los pasivos de PDDEUDA como lo mencionamos al principio llegan a US$ 75.212 millones, algo muy grave para la industria toda vez que su Patrimonio cerró el pasado año en US$ 74.389 millones, lo que significa que por primera vez en su historia, en PDVSA las deudas sobrepasan al Patrimonio de la empresa, o en otras palabras, si la estatal petrolera utilizara todo su patrimonio en pagos de deuda, quedaría debiendo plata!, algo que ni siquiera sucedió en el propio 2003 cuando el total de pasivos de la empresa se ubicó en US$ 17.840 millones ante un sólido patrimonio de US$ 38.591 millones!, lo que establecía una relación de 2,16 a 1, que significaba que por cada 2,16 dólares de patrimonio se debía uno, pero la cosa ahora esta que por cada 0,98 dólares de patrimonio debemos un verde!, como se ve poco o nada hará la nueva emisión de los Petrobonos.

Se han perdido más de US$ 17.400 millones destinados a la restructuración de la deuda pública

El pasado mes habíamos comentado que el Artículo 8 de la Ley de Endeudamiento 2007, vendría por primera a vez a especificar los recursos por concepto de endeudamiento destinados a las “Operaciones de Refinanciamiento o Reestructuración de la Deuda Pública Nacional”. En aquel entonces como lo es hoy en día, es precisamente destinar importantes recursos tanto en bolívares como en dólares con el objeto de reducir tanto la deuda interna como la externa. Así las cosas, esa Ley de ese año preveía para el refinanciamiento o reestructuración de la deuda pública Bs. 9.110,8 millones, la del 2008 a través del Articulo 7 recursos por Bs. 8.655 millones con el mismo fin, y la del año pasado contempló un endeudamiento de Bs. 4.300 millones para reducir la deuda publica, en total más de Bs. 22.000 millones tuvieron que haber sido destinados por Ley para refinanciar o reestructurar la deuda tanto interna como externa, lo que representaba unos US$ 10.280 millones al anterior tipo de cambio oficial.

Pero antes de que sucediera tal cosa, el actual presidente de la Bolsa Centra de Venezuela, a mediados del 2006 llevó a cabo un Programa de Reducción de Deuda Pública Externa, el cual contemplaba la recompra fraudulenta de US$ 3.900 millones de los últimos bonos Brady que no se debían!, porque estaban prepagados con un Bono Cero Cupón que se había comprado en 1990. En esa oportunidad, el Kinomatemático sostuvo que los recursos de la recompra habían provenido de las reservas internacionales, pero lo cierto del caso es que para la fecha no hubo movimiento alguno de tales, algún día Merentes pagará por esto, solo tiene que verse en el espejo de Tobías Nóbrega y poner sus barbas en remojo, pero mientras tal cosa no suceda el Kino se seguirá riendo “burlescamente” de esta operación como el idiota de Izarra!, todo lo cual significa que entre el año 2006 hasta el 2009 la Republica había invertido US$ 14.180millones en reestructurar su deuda publica.!

No suficiente con lo anterior, la gata se terminó de subir en la batea con nuestro artículo del jueves pasado, donde demostramos que el Fonden -según PDVSA- había destinado US$ 3.252 millones para la “Iniciación del Proceso de Reestructuración de la Deuda Pública”, del cual se ha ejecutado el 100%, de esta manera tomando en cuenta que tal cosa tuvo que haber sucedido a partir del año 2006, tenemos entonces que en los últimos cuatro años se ha destinado un total de recursos de US$ 17.432 millones para reestructurar un deuda publica que ha crecido en tiempos de revolución cada día mas y mas, la interna en mas de 1.600% y la externa en 68%. Para este año se prevén según el Artículo 8 de la Ley de Endeudamiento recursos por el orden de los US$ 3.420 millones, lo cual significan que una vez terminado el 2010 los recursos destinados a la reducción de la deuda pública habrán alcanzado casi los US$ 21.000 millones! Sin que esta baje un dólar, mayor corruptela que esta imposible!

Venezuela se ha endeudado en casi US$ 54.000 millones sin recibir "un dólar".

La última vez que el Gobierno se endeudó en dólares y recibió dólares, eso es importante decirlo hoy, fue en noviembre de 2005 cuando una oferta al mercado financiero internacional pudo captar US$ 3.000 millones a través de la emisiones de los Bonos Soberanos 16 y 20 que estrenaban sus nombres, con lo que la nación se endeudaba en “dólares”, “recibiendo dólares”. Pero como es sabido en tiempos de Revolución, concepto que coloca siempre con las patas para arriba todo lo que consigue a su paso, ahora nos endeudamos en dólares, pero lo que recibimos son bolívares, como si con eso fuéramos a pagar importaciones y deuda externa.

Este “bochinchito” lo comenzó por el designio del destino, el actual presidente de la Bolsa Central de Venezuela, cuando a finales del 2006 como Ministro de Finanzas lanzó una oferta combinada de lo que se conoció como Bono Sur que incluía una parte venezolana en dólares, el TICC 2017, y los bonos argentinos en dólares, el Boden 12 y el Boden 15, con el objeto de ayudar a la nación sureña. En este contexto, la modalidad de los tres bonos consistía en que fueron adquiridos en su equivalente en bolívares al tipo de cambio oficial de 2.150/US$ a un precio de 95,50% del valor nominal, lo que fue llamado por el Kinomatemático como la “Democratización del acceso de los inversores venezolanos a los mercados de capitales de Latinoamérica”, para que en moneda local se adquieran dólares, bien a través de la venta de este en el mercado secundario, o bien a través del pago de los intereses, bonos a quienes le seguirían con la misma tónica el Sur II y el Sur III de finales del 2006 y principios del 2007 respectivamente.

Pero más allá de aquello de “democratizar capitales”, Merentes había señalado el camino para la nueva adquisición de dólares, una vez cerrado el acceso al “dólar Cantv” producto de la nacionalización de la primera telefónica del país, que se había establecido como producto de las restricciones de Cadivi, puesto que la demanda del Primer Sur había superado en nueve veces la oferta convocada!. Así las cosas, el estreno de la nueva modalidad para adquirir los dólares no pudo ser más espectacular a través de los Bonos PDV en abril de 2007, cuando una oferta de inicial de US$ 5.000 millones tuvo que ser obligatoriamente aumentada a US$ 7.500 millones debido a la descomunal demanda!, que si bien es cierto incluía a importadores necesitados de dólares y a empresarios y comerciantes a quienes Cadivi no les había dado ni un centavo, no era menos cierto asegurar que miles de millones de esos dólares fueron a parar a las manos de “lavadores de bonos” y “traficantes de dólares” lo que estableció una “mafia verde” en el país, los resultados de tal emisión nunca fueron ofrecidos y la misma no por casualidad del destino fue coordinada por la hoy tan cuestionada Econoinvest. Pero el resultado final del asunto era que la estatal petrolera había quedado endeudada en US$ 7.500 millones con pagos de intereses de mas de US$ 7.000 millones pero sin recibir un solo dólar!, soltándose de esta forma los caballos de la carreta.

Así con la misma tónica, vendría el endeudamiento masivo de la nación en dólares sin recibir “un solo George Washington”, El venezolano I, el II y los subsiguientes Soberanos del 19 al 28, todos con nombre de patria, de Revolución, pero todos emitidos bajo las leyes del Estado de New York, en total desde el Sur I hasta la ultima emisión del Soberano de los dos paticos, el Gobierno se ha endeudado en mas de US$ 15.000 millones con pagos de intereses sobre los US$ 18.000 millones como lo muestra el cuadro de hoy, recibiendo a cambio “esquelético bolívares”, de la misma manera PDDEUDA tampoco se quedó atrás a través del lanzamiento de sus Petrobonos del 11 al 16, en este mismo sentido la estatal petrolera ha emitido ya US$ 13.761 millones con pagos de intereses en el pasar de los años de US$ 6.632 millones a cambio de no recibir ni siquiera un verde. En total en esta nefasta política la Republica Bolivariana Hipotecada de Venezuela se ha endeudado con un principal de deuda de US$ 28.861 millones con pagos de intereses de US$ 24.982 millones lo que totalizan casi US$ 54.000 millones de pura deuda verde sonante y contante sin ver un solo dólar!.

PDVSA sostiene que el Fonden ha destinado US$ 3.200 millones en Reestructuración de la Deuda Pública

Sabíamos que el Fonden da para todo, desde el financiamiento de la construcción de 72 “fabricas socialistas”, pasando por la consolidación de mas de 100 “pueblos comunales” y el desarrollo de “unidades socialistas industriales”, hasta la puesta de un bombillo y comprar un curita para Barrio Adentro. De la misma manera en el Fondo, se han incluido el pago de tractores bielorrusos, financiamiento a Tele Sur, así como también al Banco Binacional Iraní-Venezolano. También sabíamos que el “elemento militar” siempre ha estado entres sus principales erogaciones como han sido la cancelación de los 24 aviones de combate Sukhoi, financiamiento de la planta de fabricación de los Fusibles Kalashnikov con sus Municiones CAL 7,62 x 39 MM, algo que se les “chispoteó” a la gente que hizo la Memoria y Cuenta 2008 del Ministerio de Finanzas, cuyos gastos en esa oportunidad llegaban a US$ 1.000 millones, vendrían luego los posteriores pagos que incluyeron la Construcción del Hangar de mantenimiento para los 15 helicópteros rusos (seis Mi-17V5, ocho Mi-35M y un Mi-26T) como parte del Proyecto Pemón que fueron comprados por la República en el 2006, así como el Mantenimiento del Submarino de la ARBV Sábalo (S-31), pero la parte que desconocíamos, es que estos gastos militares a través del Ministerio de la Defensa están llegando a US$ 4.000 millones!, como lo muestra gráfica.

Quién nos viene a dar esa noticia que hasta ahorita era todo un “top secret” es la propia PDVSA, extrañamente en su tan criticado por nosotros Informe Operacional y Financiero 2009 de la empresa. Allí la estatal citando al Fonden señala, que la asignación de estos gastos militares es de US$ 3.843 millones con una ejecución del 86%, por lo que ya se han desembolsado US$ 3.304 millones de lo presupuestado. Pero PDDEUDA nos tira otra perla, sobre un gigantesco gasto del Fonden que ciertamente desconocíamos como es el caso de los US$ 3.252 millones destinados a la “Iniciación de Proceso de Reestructuración de la Deuda Pública”!, ¿cómo?, ¿cuándo?, y ¿dónde ?. Como se observa, la cosa habla de un “inició”, pero, ¿cuando se terminó?, o es que aún ese proceso esta en marcha, porque si algo no bajado en el país ha sido precisamente como la inflación la deuda pública!. Como era posible que algo tan importante estuviera bajo secreto del lado del Ministerio de Finanzas: ¿Cesna?. Sobre este punto nuestra desconfianza no tiene límite, ¿será de aquí fue que se pagó la recompra de bonos de Brady de US$ 3.900 millones que hizo Merentes en el año 2006, como parte del proceso de restructuración de deuda de ese año?, cuando él mismo había dicho que se utilizaron reservas internacionales?, ¿estamos en presencia de una nueva megaestafa hacia la República?, gracias PDVSA por el dato concedido, no somos ningunos malagradecidos!.

Giordani y Merentes ocultan resultados detallados del Soberano 2022

Cuando la República el pasado año emitió los US$ 5.000 millones de los Soberanos 19 y 24 el Ministerio de Finanzas que dirigía el maravilloso Alí Rodríguez Araque ofreció unos resultados que si no eran convincentes, no eran del todo rechazables, puesto que Alí había publicado que de la emisión, US$ 1.810 millones fueron a parar a las personas naturales; US$ 2.355 millones a las jurídicas y casi US$ 800 millones fueron asignados directamente a la Banca, Instituciones Financieras y Casas de Bolsas, lo que representaban el 99% del total emitido. Pero ahora los resultados de los nuevos Soberanos solo señalan que el 50% fue a parar a las empresas del Sector Productivo Nacional como las areperas socialistas y la ruta de la empanada, y la otra mitad fue dar y que a las personas naturales y jurídicas, donde se incluyen a las mujeres no operadas y bufetes de abogados, estipulados por unos rangos allí que es lo único que publica tanto el Ministerio de Planificación y Finanzas como la Bodega Central de Venezuela, todo lo cual nos da a entender que era mas sincero Rodríguez Araque que Giordani y Merentes juntos. Y ¿por que ocultan lo resultados?, fácil la respuesta, sería muy embarazo explicar porque a unas empresas, personalidades o bancos se le dieron más dólares que a otras, eso no debe ser ningún tapujo porque Cadivi de cuando en vez, nos señala cuantos dólares ha entregado a cada empresa desde su creación, información que puede bajarse de su sitio web, pero cuando la cosa se hace tapaito 21, hay que ocultar los resultados para evitar un nuevo escándalo a la nación que ya no soporta uno mas del lado del gobierno de cara a las elecciones del 26 de septiembre.

Pero como no hay nada oculto entre cielo y tierra, la creación del SITME y el hecho de que la banca fuera obligada a vender algunos de sus bonos en dólares que adquirieron el pasado año y los anteriores al sistema, nos trae un perlita, y es que durante el 2009 de los US$ 3.000 millones de Petrobonos 2011 que emitió PDVSA, a la banca, a ella solita se le habían asignado el 50% de esa emisión!. Resulta ser que de los mas de US$ 1.200 millones negociados hasta ahora en el Sitme, US$ 930 millones, es decir casi US$ 1.000 millones pertenecen a los Petrobonos 2011, en otras palabras, estos estaban en posesión de la banca que ahora se lo esta vendiendo de manera obligada al sistema, y para que la banca los tuviese le habían sido asignados durante la emisión, elemental mi querido Watson, elemental!. Ahora para que la banca vendiera hasta el pasado martes como niñito regañado como indica la fuente del BCV US$ 930 millones, tuvo entonces que haber tenido por la medida chiquita unos US$ 1.500 millones, de los cuales habrá salido antes de ser obligada por el gobierno de unos 500 palos verdes para obtener el efectivo o para haberlos colocado como garantía de algunas inversiones internacionales, por eso es que sostenemos que durante aquella emisión a la banca se le asignó como US$ 1.500 millones antes comentado, es decir la mitad de lo emitido!, y esa fue la razón principal porque en aquella oportunidad los resultados, como lo es ahora, no pueden ser publicados al detalle!

En PDVSA se robaron hasta la Contribución Especial Petrolera 2009

Rondaba el barril de petróleo casi los US$ 100, cuando el presidente en el año 2008 comenzó a hablar de la “ganancia súbita” petrolera, sostuvo Chávez: “Cuando el precio del petróleo suba de los US$ 70 el barril, el Gobierno compartirá una ganancia”, se recuerdan?. Más adelante se estimaría que tal contribución especial sería del 50%, si el barril rayaba menos de US$ 100 y de 60%, si era superior a dicho precio. Cumpliendo a cabalidad con la orden presidencial, la Asamblea Nacional en abril de ese año, sacaba la “Ley de Contribución Especial sobre Precios Extraordinarios del Mercado Internacional de Hidrocarburos”, conocida como “ganancia súbita” y posteriormente el 10 de julio en la Gaceta Oficial Nº 38.970, el Ministerio de Energía y Minas publicaba la fórmula en que se calcularía tal contribución. Así las cosas, si la cesta venezolana pasaba de US$ 70 y era menor a US$ 100 se utilizaría: MUM = (PBM – PUI)*0,50, y si pasaba de los US$ 70 y era mayor a los US$ 100, el ministerio se complicaban la vida con una formula cuántica de: MUM = {(PBM-100)*0,60} + {(100 – PUI)*0,50}, en ambas formulas PBM sería el precio de la cesta venezolana y PUI estaría siempre representado por el umbral de los US$ 70, que es la referencia para el cálculo.

Ahora bien el Ministerio de Energía y Petróleo nos dice, que la única vez que el precio del crudo el pasado año superó los US$ 70 fue en noviembre y diciembre de 2009, cuando la cesta venezolana promedió en esos meses US$ 71,43 y US$ 73,52 respectivamente, por lo que entonces había que aplicar la primera formula (pasa de 70 y es menos de 100). Con esto sustituyendo valores en ella tenemos que para el mes de noviembre: US$ 71,43 – US$ 70 = 1,43 x 0,50 = 0,72, lo cual significa, que por cada barril de petróleo exportado a US$ 71,43 la ganancia súbita fue de US$ 0,72, y aplicando el mismo procedimiento para el mes de diciembre como señala el recuadro de la grafica, la ganancia súbita fue de US$ 1,76 por cada barril exportado para ese mes. Ahora para llegar al cálculo final necesitamos los niveles diarios de exportación de pasado año de PDVSA, en este particular la empresa sostiene un total de exportación por 2.019.000 barriles diarios (b/d), de ese total escogeremos a los clientes “cash”, es decir aquellos donde no existen convenios de pagos y pagan al día, estos son los Estados Unidos con 1.228.000 y Europa con 148.000, para un total de 1.476.000 b/d, que es la cifra reflejada en el recuadro de la imagen, con estos datos llegamos a la Contribución Especial que para noviembre fue de US$ 31,6 millones, producto de que si se ganaba US$ 0,72 por cada barril exportado, esa es la cuenta que da por 30 días (US$ 0,72 x 1.476.000 b/d x 30 días) y US$ 77,9 millones para el mes de diciembre aplicando la misma fórmula anterior, con la diferencia de que la ganancia era de US$ 1,76 por cada barril exportado (US$ 1,76 x 1.476.000 b/d x 30 días). En total, el Fonden tuvo que haber recibido entonces por eso dos meses US$ 110 millones por la medida chiquita, sin embargo el Ministerio de Finanzas registra solo US$ 27,39 millones en su Memoria 2009 y los mensos de KPMG solo US$ 8 dólares, por lo que según estas cuentas, el robo desde el punto de vista de Finanzas fue de US$ 83 millones y desde el punto de vista de KPMG fue de US$ 102 millones!, otra alcahuetería más, para KPMG, y eso que estamos hablando de una idea presidencial!.

En PDVSA se recompraron US$ 370 millones de Petrobonos que no fueron descontado del balance financiero

La corrupción de la Revolución ya llegó a niveles de descaro, ya ni siquiera se cuidan en lo más mínimo para hacerla, es sin ningún tipo de tapujo, ante los ojos de todo el mundo, como el caso Prudreval, por esa venas ya sangre no corre, correrá otra cosa, excremento del diablo tal vez. Estos tipos que dirigen la industria petrolea en el país ya no les queda mas nada por perder, y como no les tiembla el pulso para hacer lo que hacen, a nosotros tampoco nos tiemblan las teclas para informales a todos ustedes sobre un nuevo escándalo en PDVSA, como es la corrupción que envolvió la recompra de Petrobonos que hizo la empresa a finales del pasado año.

Como sabemos el junio de 2009, la estatal emitió US$ 3.000 millones del Petrobonos 2011 sin cupón y para octubre US$ 3.261 millones mas, con cupón, especificados en US$ 1.413 millones con vencimiento en el 2014, la misma cantidad con caducidad en el 2015 y US$ 435 millones con término en el 2016, todo lo cual sumaba en total US$ 6.261 millones de Petrobonos como sostiene la empresa en reiteradas oportunidades dentro de la información financiera presentada. En este contexto, todo debemos recordar que siempre se dijo de manera extraoficial que PDVSA aprovechando el valor basura de sus bonos, había recomprado algunos de ellos, bueno resulta ser que la empresa no dice nada al respecto en las mas de 500 y pico e paginas de su informe, quien viene a echarle paja sobre esto, va a hacer su propia empresa auditora, los santitos de KPMG (Kiko, Pepita, Mimí y Godines), cuando sostienen en el aparte 12 de su auditoria, relacionada sobre los ingresos y gastos financieros de la empresa que: “Durante el mes de diciembre de 2009, la Compañía realizó operaciones de recompra de bonos emitidos en octubre de 2009 con vencimientos en los años 2014, 2015 y 2016 (véase la nota 22)”, agregando además que: “en esta operación, PDVSA reconoció una ganancia de $170 millones (Bs.365 millones), originada por la diferencia entre el valor contable de la deuda y el valor de adquisición de esos bonos”, y no suficiente con ello, Kiko y sus amigos sostienen que: “PDVSA posteriormente realizó una transacción financiera mediante la cual entregó estos bonos para pagar ciertas obligaciones pendientes con proveedores. Los bonos están denominados en dólares y fueron recibidos por los proveedores a un valor acordado en bolívares” , y finalmente: “Por esta transacción PDVSA reconoció una ganancia de $264 millones (Bs.568 millones), originada por la diferencia entre el valor contable de las cuentas por pagar a proveedores y el valor acordado de recepción de estos bonos por parte de los proveedores en la negociación”, pero bueno, ¡que clase de ridiculez de auditoria es esta Señores de KPMG!, ¿cuantos bonos?, ¿a que precio?, ¿a que tipo de cambio se lo pagaron a los proveedores?, menos mal que PDVSA no les dijo que había recomprado toda su deuda financiera, porque ustedes como los propios “alcahuetes” que son, se lo hubieran creído también!, ¿donde estudiaron contabilidad estos piratas de KPMG?, ¿cuanta paga la nación por esta estafa de auditoria de la principal empresa generadora de divisas en el país?. No obstante, con las pistas dadas y la información que manejamos hagamos nosotros un hipotético ejercicio con cálculos que no hicieron en KPMG, a quienes les ofrecemos esta clasecita “gratuita”.

Una de las tantas formas para obtener en la recompra de los bonos una ganancia de US$ 170 millones, es que por ejemplo se hayan recomprados US$ 328 millones de Petrobonos 2014 y 2015 al 55% de su valor, por lo que allí PDDEUDA necesitaría solo US$ 180,4 millones para recomprar a ese precio los US$ 328 millones, donde por este lado obtendría una ganancia de US$ 148 millones. Y como también en la recompra estuvo involucrado el 2016, hemos dejado para ese bono una recompra de deuda de US$ 41 millones al 47% de su valor por lo que PDVSA echaría en este caso US$ 19 millones para sacarle una ganancia de US$ 22 millones, que sumado a la ganancia anterior de 148 palos, se llega a una ganancia de US$ 170 millones como dice Kiko y sus amigos, en síntesis PDVSA se quito de encima US$ 369 millones con un desembolso de US$ 199 millones lo que origina la supuesta ganancia de los US$ 170 millones, y ciertamente la ganancia pudo haber sido aún más, si metemos allí cálculos de valor presente, porque KPMG se refiere solo al valor nominal de la deuda, pero por ahora esto es suficiente para llevarlos a donde queremos, ¿y que es lo que queremos?, que observen como si PDVSA eliminó de su bonos 14 al 16 US$ 369 millones de su saldo, o cualquier otro saldo de esa recompra que hubiese generado US$ 170 millones de ganancia, el saldo recomprado aún se debe!!!

Así las cosas, como muestra bien la imagen, es la gente de KPMG la que no dice que revisemos la nota 22 de su informe, y al llegar allí nos damos cuenta que el saldo de deuda al 31 de diciembre del pasado año de los Bonos no garantizados es de US$ 10.761 millones, donde están los US$ 7.500 millones de los PDV del año 2007 y los US$ 3.261 millones que contienen los bonos recomprados!, en otras palabras, dicho saldo tenía que haber terminado en US$ 10.392 millones una vez descontados los US$ 369 millones recomprados que se hicieron en diciembre, por lo que queda muy claro que en este “modus operandi” existe un acuerdo entre los funcionarios de PDVSA, los acreedores y la empresa auditora para dejar en el balance la misma deuda recomprada, para que esta siga pagando los respectivos intereses con posibilidades que esta se vuelva a recomprar en el futuro, todo a cambio de una buena “mojá de mano”. Esta corrupción se completa sin decir nada sobre el tipo de cambio que se utilizó para pagar en bolívares los bonos en dólares que tenían ahora los proveedores, pero de seguro que no fue al tipo de cambio oficial!

PDVSA sin justificar más de US$ 9.400 millones de sus gastos operacionales 2009

La semana pasada habíamos comenzado nuestro análisis del Informe Financiero y Operacional de PDVSA, pero la emisión mafiosa de bonos como siempre en el país entre BCV, Banca y ahora Bloomberg, nos obligó a detenernos, para decir lo que teníamos que decir de esa emisión, ganando enemistad -por parte de ellos- entre analistas, amigos, economistas y periodistas que hasta felicitaron a Giordani por el nuevo endeudamiento nefasto para la República, eso no nos importa, esta columna siempre ha intentado estar de lado de la ciencia, nunca estará del lado de cualquier gobierno chantajista, o Banca o Casa de Bolsas, no tenemos problema alguno en morir en las aulas universitarias, si sobre los nefastos bonos habría que decir algo esta semana, se hará como siempre, pero antes de que tal cosas suceda volvamos a PDVESASTRE, porque a nosotros no nos van a marear con lo de los Soberanos para que dejemos hablar de ello, recordando que sobre el particular apenas estamos comenzando.

Con lo de PDVSA no se trata aquí, de hacer leña del árbol caído, no más bien aplicaremos una suerte de aquel viejo dicho que dice, que quien a hierro mata, no puede ser tratado a sombrerazos. Ya sabemos que la estatal por concepto de sus exportaciones de crudo y producto registró los US$ 70.736 millones que son las que generan divisas tanto para el Gobierno Nacional como para ellos. Ahora bien, si la Bodega Central de Venezuela en su cuadro de Ingresos y Egresos de Divisas sostiene que el aporte neto de la industria en el 2009 a la nación fue de US$ 23.168 millones, quiere decir con mucha claridad que la estatal tomó para sí US$ 47.568 millones, pero aquí existe una discusión interesante en torno a la materia. Resulta ser que los dos únicos gastos contenidos en el balance financiero consolidado de PDVESASTRE que van al BCV son los de regalía petrolera y el pago de Impuesto sobre la Renta, los cuales como sabemos están plasmado en el presupuesto nacional, es decir cuando se hace el presupuesto se establece un precio de barril petróleo, pero la estatal petrolera no entrega estos dólares directo al Gobierno Nacional, es el Banco Central quien entrega estos recursos en bolívares según el tipo de cambio establecido, pero antes de eso, el BCV lo registra como entrada de divisas en sus arcas.

El detalle aquí, es que en su balance financiero PDVSA sostiene que en el 2009 por concepto de regalía petrolera entregó US$ 13.360 millones y por pago de ISLR US$ 3.330 millones para un total de US$ 16.690 millones, por lo que con estas cifras, es la propia empresa que esta diciendo que sí sus ingresos por divisas fueron de US$ 70.736 millones, se cogió para sí, mas de US$ 54.000 millones!, y no tenía para pagar a los proveedores el pasado año, ya que como sabemos se tuvo que endeudar con los Petrobonos. Por otra parte, si los ingresos totales de la estatal en el 2009 redondeando la cifra fueron de US$ 75.000 millones y solo entregó al Fisco los US$ 16.690 millones antes comentados que significan el 22% del total de estos, quiere decir que por cada US$ 100 que produce la empresa el país entero solo recibe US$ 22, tragándose la empresa como “garganta profunda” el 72% de lo que produce, al sacar su ganancia que fue del 6% de total de sus ingresos, pero ¿en que se lo traga?

La mayor erogación que tiene la industria son como paradoja del destino la compra de petróleo y productos por casi US$ 26.000 millones, aquí sobresale las filiales internacionales que gastaron mas de US$ 40.000 millones en la compra de crudo y productos internacionales, mientras que el sector nacional lo hizo cerca de US$ 11.000 millones, pero una vez descontadas las transacciones entre ellas, es que proviene el saldo neto de compra de crudo y productos del extranjero en US$ 26.000 millones, pero de dicha actividades es poco o nada de lo que conoce, es decir, en el informe operacional y financiero de mas de 500 paginas no explica al detalle por ejemplo las actividades de Citgo que es nuestra mayor sucursal internacional, por lo que de desconoce cuanto es la ganancia propia de esta filial en el exterior, solo conociéndose que en los actuales momentos tiene capacidad para refinar 750.000 b/d. La otra gran erogación de la empresa la representa los gastos de operaciones con US$ 16.435 millones, de los cuales US$ 14.100 millones se gastan en Venezuela y el resto en el exterior, pero esta cuenta no cuadra ni con pega, puesto que si la misma empresa sostiene que tiene una producción de 3.012.000 barriles diarios de petróleo (b/d) y el costo máximo de producción de cada uno de ellos es US$ 6,33, entonces, sus principales operaciones de extraer ese barril hubiesen costado US$ 7.000 millones (3.102.000 b/d x US$ 6,33 x 365 días), sin embargo, la empresa señala gastos de operaciones de mas US$ 16.400 millones!, por lo que PDVESASTRE tendría que explicar ¿que es lo que cuesta exactamente lo mismo que producir un barril de petróleo en mas de US$ 7.000 millones?, colocados dentro de sus gastos operacionales, pero esa explicación la esperaremos sentado, porque parados nos pueden salir las viejas varices!

El BCV de forma “chantajista” se valió de la desesperación de los compradores del Soberano 2022

En las anteriores emisiones de bonos la gente iba al Banco, Casa de Bolsa o Sociedad de Corretaje y preguntaba: ¿a cómo están los verdes?, y le contestaban de una vez “alante” como los malandros… tanto!. Así las cosas, una emisión anunciada con prima de 40%, con comisión del 1% a Bs. 2,15/US$, salía a un tipo de cambio implícito de Bs. 4,68 por dólar, derivado de una compra por ejemplo de US$ 3.000 que salía con una inversión de Bs. 9.120 (US$ 3.000 x 2,15 x 1,40 x 1,01), pero en ese mismo instante en que ordenaba la compra se le indicaba que por su US$ 3.000 recibiría US$ 1.950, por lo que ese mismo día se enteraba que los dólares una vez permutados le salía a Bs. 4,68 por dólar, ya que el que bono se lo guisaron con 65% de su valor. Esto en su debida oportunidad, nosotros lo criticamos duramente solamente por el hecho de que el bono aún no se estaba cotizando en ninguna parte, lo cual bajo nuestra entera responsabilidad lo consideramos de hecho como estafa que respondía tanto a intereses internos como foráneos. ¿Y por que la gente aceptaba esto?, simplemente porque ante el cero hit, cero error y cero carreras que les propiciaba Cadivi, se conseguían mas baratos que el mercado permuta cuyo valor según Merentes era especulativo, es decir, la gente como ahora, no tenía otro salida, necesidad que era utilizadas hasta de manera chantajista por los Bancos, Casas de Bolsas y Sociedades de Corretaje que hacían estas operaciones, razón suficiente para que entre otras cosas, fueran intervenidas!. Pero, ¿como es el caso ahora, peor o mejor?

Es el mismo procedimiento que antes, pero en esta oportunidad la gente desconoció el precio del implícito, es decir la gente compró los benditos dólares completamente a ciegas sin saber el tipo de cambio final de adquisición de los verdes, donde lo único que se sabía es que era menor al precio del mercado negro y por tanto lo aceptaron!. Así las cosas, según las informaciones que nos llegaban a nuestro correo -a parte de que muchos empleados bancarios en el caso de los Soberanos están procesándolos con una “chuleta”-, los bancos le dijeron a sus compradores que el lunes, si acaso, le dirán finalmente en cuanto adquirieron los benditos dólares, nosotros bajo nuestra total responsabilidad como lo explicamos el viernes, sostenemos un tipo de cambio implícito de Bs. 6,32/US$, en base a un precio del 70%, pero pudiera haber para hoy lunes una sorpresa que fuera mucho mas alto por la situación de derrumbe que vive el mercado financiero internacional, lo que podría producir en el recién Soberano una depreciación mayor. Y la pregunta de nuevo: ¿y por que la gente acepta eso?, porque muchos de ellos una vez eliminado el mercado permuta, esperando por Cadivi y nada, esperando por los Bonos Cambiarios Venezolanos, y nada, esperando por el Sitme y nada, entonces en una situación de ya desespero, cualquier cosa que se le parezca a strike, hay que tirarle, todo menos poncharse con el mercado negro. Ahora bien, por menos que eso que hizo la banca, cuando de manera ilegal no están dando la información oportuna y veraz a sus clientes, intervinieron recientemente a bancos, casas de bolsas y sociedades de corretaje, y ahora ¿quien interviene al Banco Central?, si todo esto no es el carro de Drácula, se parece igualito!.

Bancos no estaban preparados para el Soberano 2022

Uno de los problemas con la emisión del Soberano 2022 es que en esta oportunidad no se cuenta con las Casa de Bolsas y Sociedades de Corretaje especialistas en la materia que en un santiamén hacían todas las diligencias pertinentes de colocación a sus clientes de los bonos solicitados, con personal calificado, adiestrado, ducho y especialistas en la materia, a diferencia de la banca sobreviviente que después de las intervenciones y la normativa vigente, ha quedado como única intermediaria para la colocación de los bonos de la República, donde su personal con poca o ninguna experticia sobre la materia lidian con los clientes, a excepción de un gran banco por ahí que tiene aún viva su casa de bolsa, que muy bien lo esta asesorando en la materia, pero quienes no tenga esta “ventajita”, tienen que pagar por asesoramiento, contratación de personal, instalación de sistemas, entre otros factores, todo lo cual se reflejará en el precio del bono con una comisión adicional que cobre el asesorado banco, calculamos nosotros en 2%, de esta forma el nuevo bonos emitido tendrá una comisión del 3%, divididos en 1% para el BCV y la ya comentada, por lo que el tipo de cambio oficial según esto se dispara por la medida chiquita en Bs. 4,43 por dólar para comenzar.

El otro problema que deriva del bono Soberano 2022, es que su partida será mala, como los caballos cuyos jinetes al inicio de la carrera pierden los estribos quedando de último, para luego comenzar a recuperarse, si acaso lo logran. Así será la partida de los bonos de “los dos paticos”, puesto que sus hermanos gemelos que ya se cotizan en el mercado internacional rayaron el nivel basura ayer miércoles 11 de agosto en los mercados financieros internacionales. Así por ejemplo, el Global 23 se ubicó en los 68,10% de su valor; el Global 25 en 63,35% y el Global 20 en 58,75%, precios que sin lugar a dudas incidirán en la cotización de nuevo papel emitido por la República, que según la información suministrada para nosotros, tendrá una cotización inicial del 70% como lo explicamos en nuestro articulo de ayer, lo que dejara un tipo de cambio implícito de ahora Bs. 6,32 por dólar por la doble comisión (4,43/0,70). Sin embargo, con el tiempo, debido al cupón que pagará de 12,75% anual, el segundo más alto de todos los bonos que tiene la República en la actualidad, este subirá de precio, como es el caso del bono Global 18 emitido en 1998 que paga un alto interés de 13,63% lo que lo hace que en la actualidad se cotice en 94% de su valor, pero mientras tanto ganso, el 2022 estará en el precipicio de “sábado sensacional”.

Dólar de los Bonos Soberanos 2022 mucho más caro que el Sitme

No les quedaba otra salida, era imposible que los Soberanos 2022 lo emitieran con prima, porque ya como están las cosas, le esta saliendo a los importadores, empresarios y comerciantes mas caro que el propio Sitme, que viene promediando Bs. 5,30/US$ al mismo tiempo que la eliminación de la prima cercena los recursos para la nación, entremos en detalle.

El valor del Bono Global 23 cerró ayer su cotización en 70%, lo cual significa que este es el precio a pagar por los sabuesos de Wall Street en New York por los nuevos Soberanos que se están emitiendo a los desesperados productores venezolanos por su papel que será basura dentro de poco. Así las cosas, al no haber prima el costo del bono para los venezolanos es a Bs. 4,30 por dólar, pero esto es mas retórico que real, puesto que al adquirir la denominación mínima de US$ 3.000 con una comisión minima del 1% estará pagando en el Sitme Bs. 13.029 millones (4,30 x 1,01 x US$ 3000), pero al venderlo al mercado internacional por el 70% de su valor ahorita, estaría recibiendo realmente US$ 2.100 (US$ 3.000 x 0,70), por lo que para sacar el tipo de cambio implícito bastaría con dividir el total de la inversión de Bs. 13.029 millones entre los US$ 2.100 recibidos, lo que genera un tipo de cambio final de adquisición de dólares de Bs. 6,20 por dólar, es decir 25%, mucho mas caro que el Sitme, todo lo cual incidirá como siempre en los niveles de precios que generará inflación.

Esa es la explicación porque no lo lanzaron con prima, porque esta tiraría más hacia el alza al implícito. Así por ejemplo, una tímida prima del 30%, con comisión elevaría el tipo de compra de 4,30 a Bs. 5,64/US$ (4,30 x 1,30 x 1,01), de esta forma la inversión sería de Bs. 16.920 millones (US$ 3.000 x 5,64) que entre los US$ 2.100 recibidos, arrojaría un implícito de casi Bs. 8,05, mas parecido al negro que otra cosa!. Pero también la baja de los bonos sin prima, lo lanza para arriba, es decir si dividimos los Bs. 13.029 millones sin prima a 68% del valor del bono, el implícito es de Bs. 6,38 como resultado de dividir esa cantidad en US$ 2.040 recibidos (US$ 3.000 x 0,68). En esta política donde todo el mundo pierde -menos los comisionistas del régimen-, a la República también le dan “guataco”, puesto que recibe Bs. 12.900 millones por causa de no existir prima (US$ 3.000 x 4,30) y se endeuda en Bs. 32.637 millones!, divididos en Bs. 12.900 millones del principal de la deuda (US$ 3.000) y Bs. 19.737 millones de pagos de intereses, derivados de US$ 3.000 x 0,1275 de interés x 12 años x 4,30, todo como para coger palco!

Deuda “super cara” emite Venezuela con el Soberano 2022

De nuevo se vuelven a revolver los huesos del Libertador, esta vez con la emisión de un bono en dólares, como siempre bajo las leyes del Estado de New York, es decir bajo la tutela del imperio norteamericano, para salir de un apuro económico producto de la irresponsabilidad, incompetencia y negligencia de los que dirigen la economía del país, necesitan recursos y de rodillas van ante el imperio ofreciendo una alta tasa de interés para que los sabuesos de Wall Street a la final se lo compren a los desesperados venezolanos para que así, de esta manera, estos puedan recibir dólares de la tierra de ahora querido Tío Sam, para poder inyectárselo a la economía del país, porque por otra vía no hay!

A diferencia de otras emisiones, como ya lo comentamos esta es muy cara, es decir con cupón pagadero semestralmente de 12,75% anual, lo cual significa que en 12 años de vida que tendrá el bono la nación pagará US$ 4.590 millones de intereses (3.000 x 0,1275 x 12), que podría ser aún mas si se viola el tope máximo de emisión anunciado, exorbitante pago de intereses como consecuencias de tener un riesgo país alto. Así las cosas, nuestro país cerró el viernes con un riesgo país de 1.060 pb, lo cual significa en términos castellanos, que si se va a emitir deuda esta tendría que ofrecer 10,60% por encima de lo que paga en interés un papel sin ningún tipo de riesgo como es el caso de las Letras del Tesoro Norteamericanas, de esta manera si estas están pagando 2,55% a seis meses, porque el riesgo país en USA es de 255, entonces nuestra emisión tendría que ser de 12,75% (2,55 + 10,60) como efectivamente se esta ofreciendo, si no es así, ese bono no lo querrá nadie.

Ahora porque escogieron la fecha de año 2022, muy fácil, porque tanto en ese año como en el 2017, el 2021, así como el 2026 la Republica tiene pautados pagos de principal de deuda externa de menos de US$ 150 millones, pero ahora que entre el año 2018 y el 2025 la Nación tenga que pagar deuda por US$ 16.000 millones!, así que a poner a los niños desde ahorita a ahorrar!.

¡En el 2009 la debacle de PDVSA fue de casi US$ 52.000 millones!

Casi terminando la pasada semana después de más de 7 meses de espera, PDVSA se dignó al fin en publicar la información operacional y financiera 2009, y lo cierto del caso es que ya era imposible seguir ocultando a los venezolanos lo inocultable de la critica situación de la estatal petrolera, todo el mundo ha estado pendiente, pues se trata de la gallina de los huevos oro de la nación, que ha quedado con la información suministrada: “ética, pelética, pelen penpética, pélada, peluda de pen pen puda”, de la cual nos daremos banquete por los menos durante dos semanas!

Del informe de PDVSA tomaremos para comenzar nuestros análisis el ingreso de sus exportaciones, porque son estas las que generan las tan necesitadas divisas para el país, en este sentido la estatal nos sostiene que durante el 2009 por este concepto obtuvo US$ 70.636 millones que representan el 94% del total de sus ingresos, que se dice fácil, cuando se sostiene que se trata de una reducción del 42% con respecto al año anterior, pero que representa todo un escándalo cuando dicho porcentaje representa casi US$ 52.000 millones!, con respecto al 2008, año en que la estatal por este mismo concepto había alcanzado los US$ 122.488 millones!, es decir entre un año y el otro, PDDEUDA dejó de percibir semejante cantidad de dinero, es decir, el 60% del presupuesto de la nación del pasado año!.

La cifra en cuestión de ingresos por exportaciones y productos de US$ 70.636 millones representa a su vez, el nivel mas bajo de ingresos de los últimos cuatro años de la industria, superando solo US$ los 60.972 millones logrados en el 2004 cuando aún la empresa se venía recuperando del nefasto paro petrolero de 2002-2003, y porque el precio de petroleo estaba en US$ 33!. PDVSA, alega que el principal factor de esta gran debacle fue la baja de los precios del petróleo, pero nada mas alejando de la realidad. Como muestra el cuadro, el barril de petróleo en el 2005 se ubicó en US$ 46 y con ello se obtuvieron ingresos por exportaciones de US$ 81.105 millones!, ahora con un precio de barril que promedió el pasado año los US$ 57,08 se obtuvieron casi US$ 8.000 millones menos de ingresos que ese año. O en otras palabras, si el precio del petróleo descendió para el 2009 en 34%, se tuvo que haber esperado ingresos por exportaciones de US$ 81.000 millones como mínimo, pero estas realmente apenas sobrepasaron los US$ 70.600 millones, por lo que la única manera de explicar el cataclismo de la industria es solo a través de la negligencia, corrupción y ruina de la empresa, como se demostró en el caso de Pudreval.

Para completar este primer análisis, estos ingresos de exportaciones y productos están conformados por el Sector Nacional y el Sector Internacional de la corporación, el primero en el 2009 produjo US$ 53.292 millones, mientras que el segundo lo hizo en US$ 36.473 millones, lo cual significó antes de las respectivas eliminaciones de las filiales consolidadas, una reducción de US$ 35.765 millones para el primer caso con respecto al 2008 y de US$ 22.196 millones para el sector internacional, como se ve en PDDEUDA la cosa no esta nada bien ni adentro, ni afuera!

“Pelaron gajo” Gobernaciones y Alcaldías opositoras con la Reforma de LAEE

La reforma de la Ley de Asignaciones Especiales Económicas derivadas de Minas e Hidrocarburos (LAEE) de octubre de 2006, introdujo algunas modalidades, entre ellas como ya no alcanzaba el 25% del monto de los ingresos fiscales recaudados por conceptos de tributos petroleros, se tuvo que extender este hasta la regalía petrolera para poder satisfacer a Gobernaciones, Alcaldías, y a los nuevos receptores de los recursos como lo son los Consejos Comunales (CC). En esa reforma, la distribución había quedado según el Articulo Nº 3 en 42% para las Gobernaciones, 28% para las Alcaldías, y un 30% para las nuevas asociaciones socialistas de base del Poder Popular del país, como se observa, la Ley estipulaba mayor recursos a los CC que a las Alcaldías, pero la nueva reforma publicada la semana pasada en Gaceta Oficial elimina dicha distribución.

Así las cosas, ahora el mismo Artículo 3 plantea que “los recursos asignados a cada una de las entidades político territoriales y organizaciones de Base del Poder Popular, se destinaran al financiamiento de proyectos seleccionados y aprobados por la Secretaría del Consejo Federal de Gobierno”, de acuerdo a la Ley de este, lo cual significa en dos platos, que ya no es obligado la distribución del 42% para las gobernaciones y muchos menos el 28% para las Alcaldías de la LAEE, porque todo va a depender de la voluntad del Consejo Federal de Gobierno que domina el Régimen el cual podría rechazar, cualquier propuesta que estas tuvieran porque simplemente no le simpatizas!.

Lo anterior esta más claro aún en Articulo 8 de la Reforma publicada en Gaceta Oficial Extraordinario Nº 5.991 del pasado 29 de junio, cuando señala que las asignaciones económicas especiales se distribuirán entre las entidades políticas territoriales y los consejos comunales “con base en los porcentajes y criterios establecidos por la Secretaría del Consejo Federal de Gobierno”, todo lo cual indica con pelos y señales que la obligatoriedad de entrega de recursos de la ley anterior, fenece!.

En la Emisión del Bono 2010 la República había perdido US$ 600 millones y ahora tiene que pagar US$ 1.500 millones (II Parte)

El Valor Presente Neto nos viene a dar otra visión de la recompra, porque nos da una comparación de la deuda vieja con los nuevos compromisos adquiridos. Para tal fin necesitamos saber los intereses trimestrales sobre saldo insoluto a cancelar entre el 2do semestre de 2003 (continuación de pagos), y el 1er semestre de 2007 (finalización de pagos), de los bonos Flirb y Conv, que era lo que se debía, para calcular su Valor Presente (VP). En el caso de lo BDN los intereses deben ser tomados entre 2do semestre de 2003 hasta el 1er semestre de 2005, fecha en la que se finiquitaba el saldo por el cumplimiento de las 17 cuotas de estos. Así las cosas, según nuestros cálculos los intereses a cancelar por los Bonos Flirb y Conv eran de US$ 227 millones y para el caso de los BDN alcanzaron los US$ 3,2 millones que representan los Valores Finales de:

Vi = Vf / (1+r) elevado a la n.

Para la tasa de interés que necesitamos para la fórmula, tomamos como descuento los promedios del comportamiento real de la tasa Libor entre el 2003 y 2006, que incluyendo la prima, para el caso de los Bonos Flirb y Conv, se ubicó en 4% y de 3,26% para los DPN. El número de años para el calculo viene dado por lo que faltaba para finiquitar los pagos de intereses en el caso de los Flirb-Conv era de 5 años y 3 años para los BDN, dicho esto hacemos el calculo (parte primera del cuadro)

De la misma forma tenemos que calcular el Valor Presente del saldo por cancelar de los Bonos Flirb, Conv y BDN que se debía hasta el 1er semestre 2003. En el caso de los Flirb y Conv, según, el saldo era de US$ 3.267,4 millones (1.070 de Flirb y 2.197,4 de Conv), mientras que para los BDN el saldo era de US$ 105,7 millones (parte segunda).

Para la respectiva comparación también es necesario calcular el Valor Presente tanto del principal de US$ 1.500 millones del Bono 2010 como los intereses a cancelar de US$ 564,3 millones en 7 años pautados al 5,375% (1.500 x 0,05375 x 7), que se utilizó para la recompra, ya que representa la nueva deuda que se adquirió (parte tercera).

Con estos resultados tendríamos la siguiente operación aritmética, en el año 2003 el Valor Presente tanto del principal como de los intereses a cancelar de los bonos envueltos en la recompra era de US$ 2.986 millones (187 + 2,9 + 2.700 + 96), lo que representaba el costo de la deuda en ese año. Es decir una deuda a cancelar al vencimiento e intereses de US$ 3.603,2 millones (3.267,4 de saldo + 227 intereses de Flirn/Conv y 105,7 de saldo + 3,2 de intereses de BDN) costaba en el 2003, US$ 2.986 millones, mientras que el Valor Presente del principal y los cupones a cancelar del Bono 2010 se ubicaban en US$ 1.431 millones (1.040 + 391). De esta manera al restarle al VP de US$ 2.986 millones, los US$ 1.431 millones de VP del Bono 2010, se obtendría un Valor Presente Neto positivo de US$ 1.555 millones, el cual le tendríamos que agregar el descuento logrado de US$ 150 millones (derivados de aquellos US$ 1.650 millones comprados por US$ 1.500 millones), para alcanzar un saldo positivo de US$ 1.705 millones que podría estimular la recompra. No obstante, a esta cifra le tendríamos que restar también la utilización del efectivo de US$ 1.927,4 millones, que se usaron para completar la recompra, todo lo cual genera ahora un saldo negativo de US$ 223 millones, que sumados a la pérdida de US$ 400 millones al recomprar un saldo no adeudado como explicamos anteriormente, eleva la perdida para la República a US$ 623 millones!. En este contexto, podemos verificar que la recompra de una deuda a vencerse en el corto plazo, no es muy efectiva, esto solo funciona en el largo plazo a los sumo como mínimo entre 10 y 15 años. Recomprar una deuda a vencerse en cuatro años y emitir una nueva deuda de US$ 1.500 millones a 7 años, fue una nueva negociación fraudulenta en contra de los intereses de la nación.

Mañana se vencen los US$ 1.500 millones "fraudulentos" del bono 2010 (I Parte)

Fue durante la gestión del Ministro de Finanzas Tobías Nóbrega, en julio del año 2003, en que los bonos Brady salieron a la palestra pública en la Revolución Bolivariana, a través del anunció de la Recompra por parte del Estado de aproximadamente US$ 3.800 millones de bonos negociados en el Plan Financiero que había hecho la Republica en 1990, que involucraba a la mayoría de los bonos con Reducción Temporal de Intereses conocido en sus siglas en inglés como (FLIRB), los de Conversión (Conv) y los Bonos de Dinero Nuevo (BDN), que habían sido parte de esa negociación y que vencerían en el año 2005 y 2007 respectivamente. Si bien es cierto que la recompra esta registrada en la Memoria 2003 del Ministerio de Finanzas, la misma no esta nada clara y genera muchas dudas sobre los beneficios que pudo obtener la República.

En la pagina XVII de dicha Memoria se sostiene en un primer aparte que “Venezuela recompró un total de 3 mil 800 millones de dólares del monto emitido de la deuda Brady”, y en un segundo aparte se lee: “El país recompró un total de un mil 662 millones de dólares del monto remanente, con lo cual redujo la deuda externa total en aproximadamente 180 millones de dólares”, mas adelante en la pagina 21, se reafirma la recompra de los US$ 3.800 millones, agregando que: “La República recompró bonos Brady participantes con un valor nominal amortizado de US$ 1.650 millones, que fueron pagados mediante la emisión de US$ 1.500 millones en bonos con vencimiento en al año 2010 logrando una reducción en el monto de la deuda externa de mas de US$ 180 millones.” De todo lo anterior, tenemos dos cosas seguras, una que la República sí recompró los US$ 3.800 millones y la otra que US$ 1.650 millones fueron pagados con la emisión de US$ 1.500 millones del bono 2010, donde se debería entonces esperar un reducción de US$ 150 millones (1.650-1.500) y no de US$ 180 millones como sostuvo Finanzas en su oportunidad. Pero si la recompra era de US$ 3.800 millones y ya con US$ 1.500 millones se había pagado US$ 1.650 millones, ¿como se hizo para pagar los otros US$ 2.150 millones restantes, derivados de restarle a US$ 3.800 millones los US$ 1.650 millones recomprados?, esto fue algo a lo cual nunca se refirió Nóbrega y que de hecho no esta plasmado en la Memoria, auque nuestra teoría radica en que tales recursos se sacaron de las reservas internacionales, más aún cuando una salida de reservas internacionales por US$ 1.429 millones del BCV producida el 7 de agosto de 2003 da fuerza a esta tesis.

Como estaba establecido en el Plan Financiero de 1990, los principales de deuda de los Bonos Flirb, Conv y BDN que eran los que se iban a recomprar se cancelarían, los dos primeros a través de 21 cuotas semestrales que comenzaban en abril de año 1997, mientras que 17 giros se habían pactado para los BDN. Así las cosas, desde esa fecha, hasta abril del 2003, momento del anuncio de la transacción, la República tuvo que haber cancelado las 13 cuotas de amortización de tales bonos, en este sentido confiamos en que la Nación cumplió religiosamente sus pagos ya que nunca fue acusada por default. De esta manera, podríamos obtener los saldos para el momento de la recompra, solo con descontar las 13 cuotas del valor del principal original expuesto en la columna 2 del siguiente cuadro que han sido tomados del Prospecto de invitación que hizo Chase Securities Inc. & Goldman Sachs & Co, para el canje de bonos Brady de 1997, lo cual no solo por la fecha, sino por la fuente hace muy confiable los principales adeudados; la Columna 3 muestra la cuota respectiva que tenía que haberse pagado de manera semestral, la 4 las 13 cuotas que habría que descontar al principal, mientras que la 5 señala el monto remanente una vez descontadas las 13 cuotas, obteniendo el saldo de esos bonos al 1er semestre del 2003. La Columna 6 muestra el saldo en valor nominal de la recompra expuesto para esa fecha por el propio Ministerio de Finanzas igualmente tomamos de allí el porcentaje del precio de la recompra de cada uno de los bonos involucrados que están contenidos en la Columna 7, con esto obtenemos el valor real de la recompra que hizo el ministerio de Finanzas expuesta en la Columna 8. En la 9 se ubican el valor de la recompra según nuestros cálculos, tomando como referencia los porcentajes del precio de la recompra de la columna 7.

Así las cosas, según nuestros cálculos, el saldo nominal a recomprar se ubicaba en US$ 3.373 millones, derivado de las 13 cuotas descontadas del saldo original de 1990, y no de US$ 3.815,7 millones como sostiene Finanzas, por lo que al hacer el ministerio la operación sobre este último monto, estaba recomprando US$ 443 millones adicionales que no se debían!. De esta manera la recompra real en base a un promedio de 89% llevada a cabo por Finanzas obtiene como resultado que US$ 3.815,7 millones se recompraron por US$ 3.398,3 millones, en lugar de haber adquirido los US$ 3.373 millones por los US$ 3.000 millones que sostienen nuestros cálculos, por lo que según estos, la nación perdió casi US$ 400 millones en la transacción que representa la diferencia entre uno y otro resultado.

El Sitme llega a casi a USS$ 1.000 millones ocultando nombres, empresas, montos y bonos negociados

Si bien es cierto que el recién creado Centro de Estudio Situacional de la Nación (CESNA) puede declarar el carácter de reservada, clasificada o de divulgación limitada a cualquier información, hecho o circunstancia que en cumplimiento de sus funciones tenga conocimiento para proteger los intereses y objetivos vitales de la Nación, cosa que sin lugar a dudas corta la libertad de expresión, nadie ha mencionado que se trata de un mandato constitucional establecido en el 235 de muestra Carta Magna al señalar dicho articulo que “El Ejecutivo Nacional se reserva la clasificación y divulgación de aquellos asuntos que guarden relación directa con la planificación y ejecución de operaciones concernientes a la seguridad de la Nación, en los términos que la ley establezca”, estemos de acuerdo o no con ello, es un mandato constitucional aprobado por el pueblo en diciembre de 1999, es decir en este caso la información de cualquier organismo del Estado pudiera ser declarada como clasificada, reservada o de divulgación limitada o prohibida en su totalidad su publicación.

Esto es lo que esta aplicando Nelson Merentes, presidente de la Bodega Central de Venezuela en los casi ya transados US$ 1.000 millones del Sistema de Transacciones con Títulos en Moneda Extranjera (Sitme) que ya a dos meses de entrar en funcionamiento no se sabe públicamente a quienes se le han entregado los dólares preferenciales que han promediado Bs.5,30/US$, por lo que se desconoce de ese total, cuantos han sido otorgados a personas naturales, y cuantos a jurídicas, así como quienes han sido las empresas mas beneficiadas, en fin Merentes que es un especialista en la materia, oculta nombres, montos, y bonos específicos negociados hasta ahora, simplemente porque el Kinomatemático considera que dicha información es vital para la nación por la cual la declara “clasificada”, como cuando existía el hombre nuclear y la mujer biónica.

Debemos recordar que este mítico personaje que ocupa la silla presidencial del BCV, fue el mismo que le echo tierrita en los ojos a todo el mundo con la recompra de la “deuda prepagada” de los Bonos Brady en el 2006 que le produjo a la Nación una pérdida de cerca de US$ 800 millones, y el mismo que vendió los bonos argentinos al sistema financiero nacional a un tipo de cambio no oficial, operaciones que por cierto brillan por su total ausencia en las respectivas Memorias y Cuenta del Ministerio de Finanzas, y es el mismo que engañó a todo el mundo también, con lo del pago fraudulento de la deuda externa con el Banco Mundial, es decir, curriculum aquí del Kino, es lo que sobra.

Déficit de divisas de más de US$ 7.500 millones registra el BCV

El problema de divisas en el país es una cosa muy seria que no nació precisamente de la crisis de los precios del petróleo, sino precisamente del desorden en que estas se han manejado últimamente. En primer lugar esta lo de PDVSA que le entrega al Fisco Nacional lo dólares que le da su real gana, empresa que de hecho aún no ha entregado completa las cuentas correspondientes al año 2009, luego esta lo de las transferencia al Fonden, casi US$ 20.000 millones en los últimos dos años, sin ningún tipo de control sobre el particular. Después de eso, esta la negligencia burocrática de Cadivi con atrasos hasta de 9 meses en las autorizaciones correspondientes, posteriormente vino el fracaso de los Bonos Cambiarios Venezolanos que trataría a la problemática como un “pañito caliente”, labor que se la ha pasado al ahora insuficiente SITME, todo lo cual ante el desorden existido tengamos un déficit preocupante de mas de US$ 7.500 millones en lo que va de 2010.

Así las cosas, según el Movimiento Diario de Reservas Internacionales del BCV en los primeros 7 meses de 2010 han ingresado como reservas US$ 11.595 millones ante una salida de US$ 19.118 millones, lo que origina un déficit de US$ 7.523 millones. Bajo esta situación de los siete meses estudiados, enero fue el año mas tétrico de todos, cuando una entrada de reservas de US$ 1.102 millones no aguantaron la salida de US$ 4.639 millones que incluyeron los US$ 3.000 millones del 20 de enero al Fonden, lo que produjo un déficit de mas de US$ 3.500 millones durante ese mes. Marzo sería otro mes grave con una entrada de apenas USS 946 millones ante una salida de US$ 2.969 millones, siendo el mes de junio el único mes donde se obtuvo un superavit, puesto que allí ingresaron US$ 2.745 millones y salieron US$ 1.257 millones para un saldo positivo de casi US$ 1.500 millones.

Ahora la situación la pinta calva, toda vez que escasean los dólares para que Cadivi autorice las divisas respectivas, agregado al pago de los US$ 1.500 millones que tiene que pagar la Republica esta semana por el vencimiento del bono 2010, a quien le dedicaremos un capitulo especial para este viernes. Hay que recordar que nuestro país comenzó este año con una posición de reservas de US$ 35.000 millones y para finales de julio las misma rayaron los US$ 27.369 millones, pero una vez que se cancele los US$ 1.500 millones del Global 2010 las mismas descenderán a US$ 25.869 millones, todo lo cual significaría una reducción de mas de US$ 9.000 millones desde de principios de año, es decir un caída del 23%, nada mas!

Lo que llegará al Sitme serán puro "bonos basura" con la propuesta de negociar títulos extranjeros

La semana pasada terminamos sosteniendo que el hecho de que la Bodega Central de Venezuela abra el Sitme, para que títulos de deuda de otros países se puedan negociar en el mercado cambiario local para así cubrir con un eventual déficit de papeles verdes, no era mas que una patá de ahogado de Nelson Merentes del ya inocultable insuficiente sistema, tratándose de que fuera del titulo venezolano, “si alguien tiene un bono de Brasil lo pudiera transar por aquí”, agregaba el Kinomatemático, permítanos reírnos como lo hacen los chamos en Facebook: jejejejejejejeje!. Aquí lo que Merentes dio a entender, es que si por ejemplo usted tiene un bono de US$ 100.000 del país de la zamba que se vence el 22 de octubre de este año como el Brazil2010, el cual se esta cotizando en la actualidad sobre el 100% de su valor, usted lo van a vender en el Sitme para que le den a los mucho Bs. 530.000, en vez de recibir en la fecha prevista los US$ 100.000 en el país donde se celebrará el próximo mundial del Football, aquí lógicamente nadie necesitaría al pulpo “paul” para que lo ayude a decidir tal cosa.

Ahora bien, nunca escapa la posibilidad de que alguien haga lo anterior, se puede tratar de un compatriota que ayude a la Revolución, rodilla en tierra, o del algún jalamecate como de esos que le sobran al régimen, pero también se puede tratar de alguien interesado en invertir en Venezuela para obtener una ganancia cambiaria. De esta forma, ciertamente cuando reciba los Bs. 530.000, al tipo oficial de Cadivi significarían US$ 123.255 (530.000/4,30) que podría repatriar hacia Brasil o hacia cualquier otro lado en el exterior, pero el asunto se trata que como dijimos la pasada semana Cadivi ha disminuido tales autorizaciones de US$ 3.740 millones en el 2007 a US$ 1.122 millones para el 2008, y a US$ 565 millones para el pasado año con proyecciones de solo menos de US$ 50 millones para este año, de esta forma no habrá autorización para repatriar estos capitales de inversión.

Pero, cuales son estos bonos que propone Merentes que se negocien en el Sitme, debemos recordar que entre el 2005 y 2006 la República adquirió mas de US$ 4.400 millones de bonos argentinos de los cuales el propio Kinomatemático como ministro de Finanzas le vendió mas de US$ 2.300 millones a 33 instituciones financieras del país, de los cuales debe quedar algún repele todavía. La otra fuente sería parte de aquellas notas estructuradas del Fonden que vendió Finanzas entre el 2007 y 2008 muchas de las cuales eran bonos argentinos, ecuatorianos y bolivianos en poder de la banca, que de seguro de nuevo el gobierno les obligara a vender al Sitme, el problema aquí es que muchos de ellos son catalogados como “bonos basura”, por lo que generaran muy poca liquidez al sistema, si es que hubiera alguna, ya que se entregaría menos dólares por su baja cotización en el mercado internacional, todo lo cual indica que esta política aún sin nacer, esta condenada de por sí también al fracaso, lo cierto del caso es que se agota la beta Sitme, del anuncio inicial de US$ 5.000 millones que se tenía, se reculó a US$ 2.500 millones, y si de los US$ 930 millones negociados hasta ahora los empresarios han puesto el 15%, entonces los bonos de la banca han aportado casi los US$ 800 millones, y eso es lo que hay. ¿Y ahora quien podrá ayudarnos?, ¡Yoooooo!, ¡El Chapulín Permuta!.

En el Directorio del BCV son unos “piratas” para registrar las transferencias hechas al Fonden

Para que le quede bien claro a Raymundo y todo el mundo, las reservas internacionales son definidas por la propia Bodega Central de Venezuela como el “Conjunto de activos financieros sobre el exterior en poder o bajo el control de las autoridades monetarias, las cuales están a su disposición para atender desequilibrios de la balanza de pagos, servir como medios de pago de las transacciones corrientes y financieras que realiza el país con el resto del mundo, y a la vez respaldar el valor interno y externo de la moneda nacional”, por lo que primero deben entonces ser registradas, para luego hacer de ellas lo que le venga en gana al Gobierno Nacional, como ha pasado durante la Revolución.

Hasta lo que va de año, ya el BCV ha transferido al Fonden US$ 6.000 millones, el primer tramo fue de US$ 3.000 millones realizado el 20 de enero de este año contabilizado correctamente en el Movimiento Diario de las Reservas que lleva el “Ente Prestor”, de esta forma como se observa con claridad en el cuadro, para el 19 de enero día de cumpleaños de unos de mis hermanos, existían en las reservas US$ 34.620 millones, pero al día siguiente momento de la transferencia aparece un saldo de US$ 31.309 millones, lo que significó que se dispusieron de ellas en esa oportunidad US$ 3.311 millones, en donde estaba incluido los primeros US$ 3.000 millones al Fonden, como así lo sostiene la propia Bodega en su nota de pie de pagina Nº 3 que dice “Excluye US$ 3.000 millones transferidos al FONDEN”. De esta misma forma, así sucedió con la segunda y tercera transferencia de US$ 1.000 millones y US$ 500 millones respectivamente, ocurridas el 26 de febrero y el 17 de marzo, en la primera de ellas se dispusieron de US$ 1.634 millones en donde se excluía los US$ 1.000 millones del segundo tramo al Fondo y en la otra hubo una disposición de US$ 567 millones que incluía los US$ 500 millones del tercer tramo, pero esta rigurosidad no se continuó cumpliendo para los tramos 4, 5 y 6 de 500 palos verdes cada uno para completar los US$ 6.000 millones otorgados hasta el momento.

Así las cosas, nótese que el saldo para el 24 de marzo no desciende, y eso que dicen haber excluido US$ 500 millones según la nota al pie Nº 6, este saldo más bien aumenta en US$ 184 millones!. Para el quinto tramo el saldo solo desciende US$ 291 millones cuando salieron realmente US$ 500 millones efectuados el 27 de abril, es decir un días después de mi cumpleaños, y para el sexto tramo, último hasta ahora, el saldo subió a US$ 708 millones cuando salieron de igual forma US$ 500 millones mas, ¿que significa todo esto?, ¿se esta haciendo primero la transferencia al Fonden y después de eso se contabilizan la reservas?, o en otras palabras, ¿se están haciendo tales transferencias sin saber antes con cuantas reservas se cuentan?, bueno señores del Directorio del BCV a ustedes lo único que les hace falta es un loro, porque piratas ya lo son!