Los nuevos bonos Giordanos 2026 son más caros que el Sitme, pero baratos en comparación al mercado negro

Sin duda alguna que Giordani no iba a pelá ese boche, hasta la semana pasada  habíamos publicado que el esperpento llorón que dirige las finanzas públicas llegaría a un total de emisión de Bs. 62.600 millones de bonos DPN con el último ofrecimiento que hizo para el último trimestre 2011, a los cuales habría que agregar los Bs. 3.500 millones de bonos DPN ofrecidos al BIV y al Banco del Tesoro en marzo de este año y la deuda asumida por la República por Bs. 18.060 millones por la emisión en el pasado mes de julio de los US$ 4.200 millones de los Soberanos 2031, con todo esto, Giordani llegaba a una emisión de deuda pública de Bs. 84.160 millones que era como habíamos dicho en nuestra edición anterior una cifra  menor a los Bs. 97.202 millones que tenía autorizados, Bs. 52.202 millones contemplados en la ley de endeudamiento 2011, más el complementario de julio de este año que fue de Bs. 45.000 millones, por lo que al insaciable zar  le estaba faltando entonces unos Bs. 13.000 millones. Eso lo vino a satisfacer –sorpresivamente- esta misma semana con la emisión de los bonos Giordanos 2026 por US$ 3.000 millones, el equivalente a decir, Bs. 12.900 millones con lo que el esperpento llorón completo toda la deuda pública  para este año. Pero ahí está el detalle  no todo es legal  aquí.

Como también dijimos la pasada semana, hay una vez más que recordar que si bien es cierto, que en la Ley de Endeudamiento de cada año se aprueban los montos totales a los que la República puede recurrir, no es menos cierto asegurar, que la orden final de ese endeudamiento tiene que venir de mesmésemo Presidente de la República  a través de los respectivos Decretos. En este sentido, Chávez con la Gaceta Oficial Nº 39.591 del cabalístico 11-1-11, había autorizado un total de Bs. 51.891 millones en papeles de deuda: Bs. 6.890 millones  para Letras del Tesoro (LT); Bs. 13.640 millones para el Refinanciamiento o Reestructuración; Bs. 10.729 millones para el pago de interés y amortización; unos Bs. 633 millones apenas para el financiamiento de proyectos; y los Bs. 20.000 millones de gestión fiscal,   de aquí si descontamos los concerniente a las LT que son de Bs. 6.890 millones, obtendríamos un total autorizado de Bs. 45.001 millones para bonos DPN. Para el 12 de julio de este año, Chávez otorgaría una segunda  gran autorización  con la gaceta Nº 39.711  para el endeudamiento complementario de los Bs. 45.000 millones, con lo que el total aprobado llegó a Bs. 90.001 millones, por lo que si el endeudamiento del año estaba pautado en Bs. 97.202 millones, entonces tenemos que Bs. 7.200 millones no contaron con la debida autorización presidencial, lo que significa que US$ 1.675 millones de los Giordanos 2026 (7.200/4,30) que se acaban de emitir  no están sujetos estrictamente a la Ley, algo que pone en duda su legalidad.

De estos último bonos que como siempre se emitieron bajos las ya tan trilladas leyes del  Estado de New York,  que es el seguro que tienen los sabuesos de Wall Street para que los puedan adquirir, podemos decir que representan un tipo de cambio mayor al  Sitme. Así las cosas, el precio ofrecido fue con un descuento del 95% de su valor, de esta forma la República se endeuda en 100%, pero recibe el 95% del dinero de los bonos, bajo estas condiciones y tomando en cuenta una comisión  como siempre de 1%, y esperando una cotización en el mercado de un 70% una vez que salga para afuera, tendríamos un precio de Bs. 5,89 por dólar derivado de 4,30 x 0,95 x 1.01 / 0,70,  que como se ve es efectivamente más alto que el Sitme, pero menos que el mercado negro, así que ¡sale y vale!   

La empresa Arnold & Porter que es la que asesora de la nación en los arbitraje internacionales pendientes, fue la misma que estuvo involucrada en las negociaciones fraudulentas de deuda externa durante la cuarta Republica, así que no hay que aspirar mucho

Arnold & Porter LLP es una firma de nueve oficinas internacionales de abogados con sede en Washington, DC,  fue fundada en 1946 por profesores  de la Escuela de Derecho de Yale, personajes que ocuparon los más alto cargos en los tribunales de Estados Unidos. La primera vez que tuvimos noticias de esta empresa, se trató de que la misma estuvo como asesora en todas las renegociaciones de deudas externas que hizo la República desde 1986 hasta 1990, convenios que se firmaron en contra de los intereses de la nación como muy bien lo demostramos en nuestro libro de pronta publicación: “La Piedra de Sísifo” (La Maldición de la Deuda Pública en Venezuela 1974-2038).

Desde entonces a pesar de la llegada de los rojos rojitos al poder, el afamado escritorio jurídico norteamericano ha estado también envuelto asesorando a la Revolución. Así la cosas,  participó en la revisión de  contratos  del Ministerio de Finanzas en materia de operaciones de crédito público externo para el año 2002, según consta en la Memoria de ese año de ese despacho, así como también estuvo involucrado en la emisión de los bonos 2010 de agosto 2003,  que le sirvió al inefable  ex-ministro de Finanzas más rayado que una cebra  Tobías Nóbrega, para hacer la fraudulenta recompra de los Bonos Conversión  y Flirb en ese año,  y por si fuera poco, fue la misma empresa que sirvió como validadora  de la República en abril de 2005 de la emisión del bono 2025, y no suficiente con lo anterior, dicen las malas lenguas que también recomendó a Pudrevsa aprovecharse de  las ineficiencias en los mercados de cambio en los cuales invierte para generar ganancias derivadas de arbitraje cambiario, o lo que es lo mismo decir, comprar dólares baratos para venderlos más caros.

En julio de 2009 la Asamblea Nacional, aprobaría un crédito adicional por US$ 53.750.000  para la Procuraduría General de la República, con el objeto de cancelar honorarios profesionales y deudas pendientes de años anteriores, a los escritorios jurídico internacionales por el ejercicio de la representación de la República en los procesos judiciales que cursan en jurisdicciones extranjeras, así como por costos procesales, asesorías jurídicas internacionales y otros procesos para el ejercicio fiscal 2009, donde Arnold & Harry Porter se llevaron la máxima tajada.  Del mismo modo, la empresa ha estado también involucrada en el sonado caso Bandagro, tratando de echar para atrás la decisión de la ex-procuradora general de la nación Marisol Plaza, cuando ésta dio el visto bueno a las falsas notas. En la actualidad  dicha empresa es la misma que asesora a la República en los diferentes casos de la cual ha sido acusada ante el CIADI, es decir, la misma empresa que con su asesoría estafó a la nación en la década de los años 80 en las  fraudulentas negociaciones  de deuda externa, es la misma que intenta sacarle hoy en día las patas del barro a la nación en los diversos juicios internacionales a los cuales está sometida, así que no esperen  que esta empresa le gane una a la “sagrada patria”.

Las reservas del oro del BCV han perdido en el último mes US$ 3.000 millones de su valor por la caída del precio del metal

Una de las cosas buenas que trajo aquella discusión sobre las reservas fue que la Bodega Central de Venezuela reveló la cantidad de oro que tenemos tanto aquí como en el exterior, lo que evidenciaba a su vez que muchas reservas internacionales consideradas por el gobierno como “excedentarias”, era más retoricas que reales, puesto que estas subían por causa del efecto en el precio del metal. Para el 8 de agosto de este año fecha en la cual se le presentó a Chávez el punto de cuenta para que ordenara el traslado de las reservas custodiadas en oro en el exterior a las arcas de la BCV, las mismas estaban valorizadas en US$ 18.299 millones a un precio de la onza de oro de US$ 1.556 como bien lo muestra el cuadro. Un mes más tarde, tales reservas auríferas aumentaron a US$ 22.580 millones, de las cuales US$ 13.049 millones estaban fuera de nuestro territorio, mientras que US$ 9.531 millones dentro de él, algo que se debió principalmente a que el preciado metal tuvo un aumento de precio de  23%, cerrando este para la fecha en los US$ 1.920 la onza de oro.

Pero la “fiebre del oro” duraría poco, porque los sabuesos insaciables del mundo  ya no lo consideraban rentable para sus especulativas inversiones, comenzando estos a destinar grandes recursos de nuevo a la compra de papeles futuro de petróleo, razón por la cual cuando el precio del oro disminuye aumente el valor de los hidrocarburos,  y viceversa. Ahora notamos como a un precio de US$ 1.655 la onza de oro para el pasado 3 de octubre, es decir un descenso del 14% en comparación  a los primeros días de septiembre  de los corrientes, ha provocado una desvalorización de las reservas de más de ¡US$ 3.000 millones!, puesto que las mismas cerraron en esa fecha reciente en US$ 19.373 millones, de los cuales US$ 11.248 millones aún están en el exterior y el resto dentro de las arcas de la Bodega Central. Con estas cuentas se hubiese preferido vender el oro cuando estaba en su máximo precio y así ganar hoy en día US$ 3.000 millones, en vez de traérselo para acá, pero menos mal  que no lo hicieron porque esa palta se la hubieran cogido igualito!.  

      

En el descalabro de las finanzas públicas del país Giordani solo se peló por Bs. 13.000 millones..Tenía autorización para endeudarse este año por Bs. 97.202 millones, y solo lo está haciendo en Bs. 84.160 millones

Lo de la deuda de este año  comenzó  el 19 de enero cuando el esperpento llorón de Giordani, ofreció papeles de Deuda Pública Nacional (DPN) por Bs. 13.200 millones para el primer trimestre 2011, a razón de TIF 2015 y 2016 y Vebonos 2016 y 2017 por   Bs. 300 millones semanales, cifra que casi duplica los Bs. 7.600 millones de bonos DPN que se programaron para el primer trimestre del pasado año. Para el segundo trimestre de este  año el esperpento ofreció DPN, contemplados en el TIF 2016 y los Vebonos 2016 y 2017 por Bs. 400 millones semanales  cada uno para un total de Bs. 15.600 millones, y aunque usted no lo crea fue una cifra menor en casi Bs. 4.000 millones de lo que se había ofertado en el segundo trimestre de 2010. Para el tercer trimestre 2011 el llorón anunció subastas de bonos TIF 2015 por Bs. 200 millones semanales y DPN TIF 2017, Vebonos 2017 y Vebonos 2018 por Bs. 400 millones semanales cada uno,   lo cual sumó una emisión de Bs. 18.200 millones para llegar a un total de emisión en los tres primeros trimestre del año de Bs. 47.000 millones, pero ni corto ni perezoso, el Giordani acaba de anunciar Bs. 15.600 millones más de bonos DPN para el último trimestre del año.

Se trata de la oferta de bonos TIF, Vebono 2017 y Vebono 2018, con vencimientos aproximados de cinco, seis y siete años respectivamente por Bs. 400 millones semanales cada uno, que irían entre el 5 de octubre hasta el día de los inocentes de este año, para llegar así a una emisión total de Bonos DPN en el 2011 por Bs. 62.600 millones, a los cuales habría que agregar los Bs. 3.500 millones de bonos DPN ofrecidos al BIV y al Banco del Tesoro en marzo de este año y la deuda asumida por la República por Bs. 18.060 millones por la emisión en el pasado mes de julio de los US$ 4.200 millones de los Soberanos 2031, todo lo cual nos hace llegar a una cifra de Bs. 84.160 millones de contratación de deuda pública durante el 2011, pero para lo que se pudiera pensar, es sin embargo, una cifra  menor de lo que tiene autorizado  el esperpento llorón que llega a Bs. 97.202 millones, derivados de los Bs. 52.202 millones contemplados en la ley de endeudamiento 2011, más el complementario de julio de este año que fue de Bs. 45.000 millones. Por lo que en este descalabro de las finanzas públicas del país, ¿para qué se autorizaron un total de Bs. 97.202 millones, si el endeudamiento iba a llegar a los Bs. 84.160 millones?,  antes comentado, como se ve existe allí una diferencia de más de Bs. 13.000 millones

Aquí debemos recordar que si bien es cierto, que en la Ley de Endeudamiento de cada año se aprueban en la Asamblea Nacional los montos totales a los que la República puede recurrir, no es menos cierto asegurar, que la orden final de ese endeudamiento tiene que venir de mesmésemo Presidente de la República,  a través de los respectivos Decretos. En este sentido, Chávez con la Gaceta Oficial Nº 39.591 del cabalístico 11-1-11, había autorizado un total de Bs. 51.891 millones en papeles de deuda: Bs. 6.890 millones  para Letras del Tesoro (LT); Bs. 13.640 millones para el Refinanciamiento o Reestructuración; Bs. 10.729 millones para el pago de interés y amortización; unos Bs. 633 millones apenas para el financiamiento de proyectos; y los Bs. 20.000 millones de gestión fiscal,   de aquí si descontamos los concerniente a las LT que son de Bs. 6.890 millones, obtendríamos un total autorizado de Bs. 45.001 millones, cuando la ley permitía un endeudamiento por Bs. 52.202 millones.

Para julio de este año  y a propósito del endeudamiento complementario, Chávez otorgaría una nueva  autorización por los Bs. 45.000 millones  restantes entre la septingentésima décima  octava y la septingentésima vigésima tercera  emisión de bonos de la deuda pública, con lo que a la larga de utilizar Giordani todo el endeudamiento disponible, habrán más de Bs. 7.000 millones de bonos DPN  ilegales, que saldrían de la diferencia del total endeudamiento de Bs. 97.202 millones (52.202 + 45.000) y lo autorizado por el presidente de Bs. 90.001 millones (45.001 la primera tanda y 45.000 la segunda tanda).  Sobre este punto en particular, debemos recordar que el esperpento llorón de Giordani es todo un experto violador de las leyes que rigen las finanzas públicas del país. 

Bandes con más de nueves meses sin publicar sus estados financieros...La institución se ha abstenido de hacerlo porque se demostraría que el último préstamo con China es “ilegal” de toda ilegalidad...

Cuando el Bandes estrenó su ley en junio  de 2008 se estipuló sabiamente en su Articulo 13, que  el  límite máximo de endeudamiento que podrá asumir la entidad financiera, incluida la emisión de bonos, obtención de préstamos de terceros en moneda nacional o extranjera y  cualquier otra obligación de similar naturaleza, no podría excederse en mas de 3 veces de su patrimonio. En septiembre de ese mismo año saldría en gaceta oficial el primer Fondo de Financiamiento Conjunto con China, donde los asiáticos nos prestarían a través del Bandes US$ 4.000 millones. De esta manera, los pasivos totales del Banco que para diciembre 2008 se encontraban en Bs. 9.127 millones pasaron para junio de 2009 a Bs. 22.454 millones,  producto principalmente por los  Bs. 8.600 millones (US$ 4.000 millones) de ese préstamo chino, toda vez que las  obligaciones con instituciones financieras del exterior a más de un año pasaron de Bs. 6.862 millones a Bs. 19.058 millones  para el mismo lapso de tiempo.

En mayo de 2009 también salía en gaceta oficial el Protocolo de Enmienda que estiraba el Fondo Chino a US$ 12.000 millones de los cuales, ahora en total los amarillos nos prestarían US$ 8.000 millones. En estas cuentas, los pasivos totales del Banco terminaron  ese año en  Bs. 22.656 millones, mientras que el Patrimonio lo hizo en Bs. 10.660 millones, con lo cual se cumplía con la ley, puesto que para ese momento el endeudamiento era 2,12 veces más que el patrimonio (22.656/10.660), pero una vez que se hiciera efectiva la chorrera de reales de todo el Protocolo de Enmienda, se violaría la Ley, porque el endeudamiento superaría con creces las 3 veces que tendría como patrimonio. La solución a esto, fue la modificación de la normativa del Bandes que llegaría con la gaceta oficial de mayo de 2010, la cual sostiene ahora que el Banco de Desarrollo se pude endeudar en ¡8 veces de su patrimonio!, por lo que el pasado año el Bandes terminó con un total de pasivos de ¡Bs. 57.616 millones!,  ante un patrimonio de ¡Bs. 10.650 millones!, lo que significa un endeudamiento de 5,4 veces de su  patrimonio (57.616/10.650), como vemos el Bandes no violó  su propia ley en el 2010, pero para este año con los reales chinos que entraran por los US$ 20.000 millones fue inevitable, vean ¿por qué?,

Para diciembre 2010 las obligaciones con instituciones financieras del exterior a más de un año, que es donde deben de estar registrados lo de los préstamos con los asiáticos cerró en Bs. 33.458 millones, ahora si en lo que va de año del último préstamo con los chinos  han entrado US$ 12.100 millones, estos se transforman en Bs. 52.030 millones, que sumados a los Bs. 33.458 millones que se traen del pasado año, elevaría estos pasivos a Bs. 85.488 millones, que al dividirlos entre su patrimonio de Bs. 10.650 millones, origina solamente por este lado un endeudamiento de más de 8 veces de su patrimonio (85.488/10.650), que es la razón fundamental para que la institución no haya publicado sus balances  financieros en lo que va del año 2011, convirtiendo al mismo tiempo en ilegal de toda ilegalidad parte del préstamos de los US$ 20.000 melones verdes.