¡Bs. 65.500 millones de Bonos como monte para la mafia para el 2010!

Como ha ocurrido en los últimos años, el Presupuesto de la nación para el año 2010 debe ir acompañado con la correspondiente Ley Especial de Endeudamiento, que fue entregado la pasada semana a la Asamblea Nacional. Según lo propuesto por el pinocho Araque, el Articulo 2 del la Ley de Endeudamiento establece, que por concepto de Proyectos a ser ejecutados por intermediación de los órganos o entes que conforman el Sector Publico, se contrataran Bs. 15.384 millones, mientras que el Articulo 5 propone que por Gestión Fiscal una contratación de Bs. 20.000 millones!. Del mismo modo, para el Servicio de la Deuda Publica Externa e Interna se pactará la suma de Bs. 10.293 millones, como así lo indica el Articulo 7, todo lo cual representa una suma de Bs. 45.677 millones por esta parte.

Por la otra, el Articulo 8 de la Ley de Endeudamiento 2010 establece una contratación de Bs. 14.670 millones! para Operaciones de Refinanciamiento o Reestructuración de la deuda que como publicamos en un articulo anterior nunca se realiza, esto representa un aumento de mas del 240% con respecto a lo aprobado para este año en el mismo renglón que fue de Bs. 4.300 millones, que se comieron sin reducir nada!, ahora con este masivo endeudamiento de seguro saldrán hartados hasta los tuétanos. Con este nuevo endeudamiento y que, para la reestructuración o refinanciamiento de deuda suben la contrataciones de pasivos públicos a Bs. 60.347 millones, completándose el endeudamiento 2010, con la emisión de Letra del Tesoro por Bs. 5.150 millones, según lo estipulado en el artículo 14 de la Ley que de seguro aprobara la AN en toda su extensión, sin discusión alguna. El gran total como vemos, asciende a Bs. 65.500 millones!, bonos como monte, pues!, que ligado a endeudamiento total de este año de Bs. 44.000 millones (Servicio: Bs. 7.640 millones; Proyectos: Bs. 6.311 millones; Gestión Fiscal: Bs. 22.000 millones; Reestructuración Bs. 4.300 millones; Letras del Tesoro Bs. 3.700 millones), sobrepasa con creces los Bs. 100.000 millones en solo dos años!, todo un record en la historia económica de nuestro país, que sin duda será insertado en el libro Guiness, como el de nuestras misses ganadoras en forma consecutiva de dos Miss Universo.

Banco Central compró los Petrobasuras sin esperar la Reforma de su Ley

En verdad que no fue nada sorprendente, que tiraran los resultados de los Petrobasuras el lunes en la mañana, esta gente no anda con cuentos, no creen ni en Tarzán ni en chita, se llevarían por delante hasta sus respectivas madres si fuere necesario, para que esperar las leyes pertinentes, eso no les importa para nada, y por los resultados que tiraron no debe quedar duda alguna, que el BCV compró los bonos que faltaban de PDDEUDA sin esperar la reforma de su Ley, es decir el Banco Central de Venezuela hizo tal cosa de forma ilegal!, ya que se necesitaban dos días hábiles para la consulta publica que como dijimos el martes llevó a cabo la Comisión de Finanzas, y dos discusiones en la Asamblea Nacional, en días diferentes, para que una reforma o proyecto se pueda convertir en Ley según lo estipulado en el Articulo 207 de la Constitución Nacional.

De allí entonces, lunes y martes de esta semana para consulta, miércoles y jueves, las dos discusiones, eso fue lo que llevó al vicepresidente de la Comisión Permanente de Finanzas, diputado Simón Escalona a anunciar que para hoy sería sancionada la Reforma Parcial de la Ley del Banco Central de Venezuela, pero su silencio sobre si el Ente Emisor compró o no, bonos de la estatal petrolera, fue menos que sepulcral.

Así las cosas, cuando en PDVSA se enteraron de que había que esperar hasta hoy jueves para que el BCV les comprara los bonos, dijeron al unísono que!!!!!, mucho tiempo!!! ¿Como hacemos?, el bono tiene que salir al mercado lo mas rápido posible, porque sino no habrá camión del aseo que recoja esa basura, bueno, como hacemos entonces?, calma, calma, que no panda el cúnico!. Vamos a lanzar los resultados el lunes, total los vamos a hacer con el mismo formato que dijimos los resultados de los Petrobonos 2011, es decir sin especificar nada, ni rango, ni montos, ni a quienes se los damos, acuérdense que PDVSA solo anunció resultados por US$ 1.418 de los US$ 3.000 millones de los Petrobonos 2011, el resto no lo sabe nadie, y como nadie chilla, es así, eso es en Finanzas que se ponen a decir cuanto se le dio a las personas naturales, a las jurídicas, a la Banca a la Casas de Bolsas, ñeros ellos, y de paso ya nosotros cometimos ese error en los PDV, cuando dijimos el rango de la órdenes de compra con sus respectivos porcentajes de asignación, eso no puede pasar nunca mas. ¿Y que hacemos con la compra del BCV?, mas fácil todavía, que compre lo que quiera mientras se reforma su Ley, a la final los venderá en el mercado internacional, y solo aparecerá registrado en su balance general de octubre, dicho activo en bolívares o dólares como quiera da igual, ahí no tiene que especificarse si compró lo bonos o no, sale y vale, pues!

“Ilegal” que los Petrobasuras hayan quedados excluidos del calculo de las posición en moneda extranjera del sistema financiero

El Artículo 8 de las “Normas Relativas a las Posiciones en Divisas de las Instituciones Financieras”, publicada en la Gaceta Oficial Nº 36.778 de fecha 2 de septiembre de 1999, establece que “el Banco Central de Venezuela determinará el límite máximo, expresado como porcentaje de los recursos propios, que puede alcanzar la posición global neta en divisas de cada banco universal, banco comercial y entidades de ahorro y préstamo al cierre de las operaciones de cada día. Dicho porcentaje será informado a cada una de las mencionadas instituciones”, normativa esta que en un solo plato indica, que habrá un “máximo” en la posición de divisas de las instituciones financieras, y no una política de “denle duro que no viene carro”, como dictaminó el Merentes y sus secuaces del Directorio del BCV la pasada semana.

Así las cosas, en concordancia con la anterior normativa, en julio 2003 a través del Oficio GOC/DNPC/2003-0, se fijó en 15%, el límite máximo autorizado de la Posición Neta en Moneda Extranjera en relación con los Recursos Propios de los Bancos Universales y Comerciales y Sociedades de Ahorro y Préstamos. Este límite había representado un aumento de 3 puntos porcentuales con el límite máximo anterior que era de 12%, y se había permisado dicho aumento, cuando el Estado comenzó a emitir bonos denominados en dólares pero pagaderos en bolívares para que la banca los adquiriera. Ese “limite máximo” de 15%, como muestra nuestra imagen del día de hoy, fue extendido con el Oficio GOC/DNPC/2006-05-05 de mayo de 2006, al 30%, que era lo autorizado de la Posición en Moneda Extranjera de los Bancos vigente, hasta que Merentes y su combo sacará un panfleto sobre la posición de moneda extrajera de la banca.

Si no fijamos con detenimiento en el panfleto que sacó el pulpero Merentes el día 22 de octubre, en primer lugar nos percatamos, que el mismo no especifica el “monto máximo” de la posición en moneda extranjera de las instituciones financieras, en franca violación con el Articulo 8 de la Normativa, y en contraposición con los circulares anteriores emitidos por el BCV, ya comentados, lo que le brinda la ilegalidad al panfleto. Ahora con esta medida de que los Petrobasuras quedan excluidos del calculo de las posición en moneda extranjera, un banco por ejemplo que tenga sus propios recursos ya copados en 30% en moneda extranjera y 70% en moneda nacional, puede adquirir mas de estos bonos no importando que su relación de activos quede en 50% extranjero y 50% nacional, fifthy-fifthy, pues. Con eso los bancos ya no tenían excusas para no seguir adquiriendo Petrobasuras de forma ilegal, en otras palabras se obligó a la banca a comprarlos para ayudar a la patada de ahogada de PDVSA. Este es el resultado de hacer las cosas a la ligera, de forma atorá, donde la improvisación y el desespero esta por encima del Estado de Derecho, así será muy difícil económicamente el año entrante, si se viola toda la normativa vigente que rige la economía y las finanzas del país.

Los “Petrobasuras” que no quisieron ni los traficantes de dólares fueron adquiridos por el Banco Central

Para nada valió que lanzará la emisión un viernes en la tarde, ni que se reabriera los libros de ordenes, ni que se extendiera el plazo, ni que se exonerara del ISLR aplicable a los intereses que devengarán los Petrobonos, ni que la pegaran a Fitch Ratings para que le asignara una Calificación de B+, ni que le dijeran a los bancos que quedaban excluidos del cálculo de la posición en moneda extranjera de las instituciones financieras, no que va caballero, todo se había derrumbado, ni la mafia, ni los traficantes de dólares ni lo lavadores de bonos querían esos “Petrobasuras”, de una empresa que como sostiene en el propio prospecto de emisión, puede quebrar sin pagar sus obligaciones en bonos, que esta muy ocupada en cosas que no le compete (EDC-Eleval, PDVAL, Mercal), que ya no garantiza la ejecución del Plan Siembra Petrolera, que es muy probable que no consiga el año entrante recursos para mantener sus gastos normales de inversión, -como esta sucediendo- y que sus pólizas de seguros no garantiza la cobertura total de pérdidas, así que ya dando, patadas de ahogado la emisión, tuvo que salir el Banco Central a su rescate. Pero había un problema, para que el Ente Emisor adquiera los Petrobasuras, tiene que ser modificada la Ley del BCV.

Así las cosas el Articulo 58 de la Ley Vigente desde julio 2005 sostiene, que efectivamente con el fin de cumplir las directrices de la política monetaria, el BCV puede comprar y vender en mercado abierto los títulos valores y otros instrumentos financieros, pero tales tenían que ser ofrecidos por terceros, distintos del emisor, lo cual significa que para poder comprar los Bonos que emitiera PDVSA, el BCV tendría que esperar que tales fueron adquiridos por un Banco y comprar los bonos de la estatal a ese Banco, es decir distinto del emisor, salvo como agrega la misma Ley, los que haya emitido el Banco Central de Venezuela, es decir el BCV podría comprar su propios bonos directamente. Ahora en la reforma de dicho Articulo, se esta proponiendo que el “salvo” se extienda a los títulos emitidos también por Petróleos de Venezuela S. A., así de esta manera sería la única forma en que el BCV adquiera los Petrobasuras directamente de PDVSA. Pero sobre esto existe otro obstáculo, el Proyecto de Reforma tiene que someterse a “consulta pública”, por dos días hábiles que ya esta llevando a cabo la Comisión Permanente de Finanzas y dos discusiones en la Asamblea Nacional, en días diferentes, para que una reforma o proyecto se convierta en Ley, es decir la Reforma de la Ley del BCV no estará lista sino hasta el día jueves como mínimo, pese a ello los resultados fueron anunciados ayer lunes, algo de lo cual hablaremos en nuestro crack de mañana, ya que antes de eso le diremos porque nadie quería los Petrobasuras.

La prima sobre el valor nominal fue estipulada en 138%, es decir había que comprarlo según la mafia en Bs. 3,02/US$ (derivado de 2,15 x 1,38 = 2,96, + 2% de comisión = 2,96 x 0,02 = 0,05 +2,96 = 3,02), de tal manera que para el importador que comprara US$ 3.000, su inversión era de Bs. 9.060, si después como siempre, le entregan US$ 1.950 (65% de su valor), la división en los Bs. 9.060/ US$ 1.950, le da el “mafioso cambio implícito” de Bs. 4,64 por verde, muy cerca del permuta, prefiere pasar como en el dominó, como también pasa el traficante, permuta muy bajo, no es negocio!. De la lado de la Banca y Casa de Bolsas el bono es muy riesgoso, es basura inmediata, corren el riesgo de que compren a sus clientes en 65% y después vendan al mercado financiero internacional por debajo de ese valor, perdida total, así que se abstienen, compran algunos para ayudar a la ahogada PDVSA, tienen que estar bien como sea con Dios y con el Diablo, meten la excusa de que no pueden tener entre sus activos mas del 30% en moneda extranjera, han comprado bastante, Petrobonos 2011 y Soberanos 2019 y 2024, el gobierno le elimina ese obstáculo, activos extranjeros hasta el infinito, denle duro que no viene carro!, entonces no tienen otro camino que comprar, pero no es suficiente, allí es donde llaman al papá Banco Central al auxilio.

Se perdieron los recursos destinados a la Reestructuración de la Deuda Pública

A medida que emitan mas millones de deuda, duplicaremos nuestra denuncia sobre la materia, a medida que se emitan de manera irresponsable mas cuantiosas emisiones, seguiremos hablando en nombre de los niños venezolanos que no pueden alzar su voz, se nos irá la vida en ello, nosotros por ahora, no podemos impedir tal cosa, ellos por el contrario, si podrían callarnos para siempre de un momento a otro, pero mientras esto no suceda, lo único que nos queda es crear conciencia en la ciudadanía, cosa que hemos logrado, y al menos maldecirlos, como dijo Juanes antes de su concierto en La Habana. Severamente aquí, cuestionamos a todos aquellos economistas que siendo acérrimos en contra de Chávez, no dejan de pasar la oportunidad de comprarle bonos al gobierno, para que sus nombres, si todos sabemos quienes son, nosotros desde este blog no defendemos intereses de Casas de Bolsas, Sociedades de Corretajes, o Banca, este servidor responde a los intereses de la nación, a través de la Universidad Central de Venezuela donde aún me sigo formando y a las tres universidades en Carabobo donde imparto mis clases. No hemos, ni compraremos, ni vamos a comprar ningún “maldito bono” que haga endeudar a las generaciones futuras del país!, ¡ni uno solo!, sean estos en bolívares fuertes o débiles, dólares, euros, yenes o chelines, que se lea bien ¡ni uno solo!, esa es nuestra lucha!. Esto es un negocio macabro, en donde utilizan al necesitado de dólares para sus fechorías, a costa de darle al pueblo desempleo, hambre pobreza y miseria, tanto a las generaciones de ahora como las del futuro. Hemos sostenido en muchas ocasiones que mientras se emita mas deuda, mayor serán las comisiones de los medianos y altos funcionarios del gobierno que pasan el dato, o los que a la final asignan los condenados bonos, allí se incluye que la cuantificación de los mismos debe ser errada en las cuentas oficiales de la República, por eso la discrepancias entre ellas. A mayor emisión, mayor son las ganancias del sistema financiero nacional por el cobro de la diligencia intermediaria para adquirirlos, y luego del cobro de comisión por comprárselos, pero su ganancia mayor radica en la venta del mismo bono por un valor superior a lo que lo adquirieron a sus propios clientes, pero la mayor de todas las ganancias, es cuando venden los dólares “cash” al mercado permuta, US$ 52 millones diarios como reseñemos el miércoles de la pasada semana. Lo peor del caso, es que se valen de cierta legalidad para cometer sus fechorías, gacetas, decretos, cronogramas, subastas, etc., etc., etc. Hoy le queremos presentar parte de esa “legalidad” de este macabro negocio.

El Artículo 8 de la Ley de Endeudamiento 2007, vendría por primera a vez a especificar los recursos por concepto de endeudamiento destinados a las “Operaciones de Refinanciamiento o Reestructuración de la Deuda Pública Nacional”. La idea de aquel entonces era precisamente destinar algunos recursos para “y que”, reducir los saldos de deuda a través de tales operaciones, pero el asunto era que no se especificaba cuanto era destinado a la externa y cuanto a la interna, aprobándose los montos de manera general. De esta forma la Ley de Endeudamiento 2007 preveía para el refinanciamiento o reestructuración de la deuda publica Bs. 9.110,8 millones, que fueron destinados a consumir polvo, puesto que el total de saldo de deuda publica de la nación incluyendo la externa y la interna, que había terminado en el 2006 en Bs. 94.815 millones, finalizó el 2007 en 94.716 millones!. Es decir, mientras que se aprobaron Bs. 9.000 millones para bajar la deuda publica del país, lo que se logró finalmente fue una reducción de apenas Bs. 99 millones!. La misma medicina fue aplicada el pasado año, cuando la Ley de Endeudamiento 2008 estableció, según el Artículo 7, recursos por Bs. 8.655 millones para operaciones de refinanciamiento o reestructuración, pero igualito como el caso anterior se perdieron eso reales, porque el saldo total de deuda publica nacional terminó el 2008 en el mismo nivel de 2007 Bs. 94.716 millones!.

Para este año la Ley de Endeudamiento 2009 previó Endeudamiento de Bs. 4.300 millones para refinanciamiento y reestructuración de deuda, lo que significó una disminución de 50% con respecto al año anterior!, ya que los genios de Economía y Finanzas del país consideraban, que ya no había deuda pública que refinanciar o reestructurar en el 2009. La plata fue concedida en las emisiones 704 y 709 de este año, específicamente contenidos en las Gacetas números 39.149 y 39.270 respectivamente, pero no sabemos si tales recursos fueron destinados para su cometido, lo que si sabemos es que mientras la deuda interna cuyo saldo terminó en el 2008 en Bs. 30.515 millones, ya aumentó para el primer semestre de este año a Bs. 44.000 millones!, mientras que la externa que había cerrado el pasado año en US$ 29.861 millones, con la reciente emisión de los US$ 5.000 millones ya va por casi US$ 35.000 millones!, entonces, que se hicieron los mochos Bs. 4.300 millones anunciados para el refinanciamiento o restructuración de la deuda publica venezolana. En conclusión, desde el 2007 se ha aprobado por Ley de Endeudamiento más de Bs. 22.000 millones para el Refinanciamiento y Restructuración de la Deuda Pública, pero más que lograr una reducción esta ha pasado de Bs. 94.815 millones desde ese año, a más de Bs. 120.000 millones para el tercer trimestre 2009. No importa sigan haciendo lo que les de la gana, sigan siguiendo Boves, nosotros seguimos siguiendo a Bolívar, sería que a la final de los finales el Urogallo le ganó al Libertador!.