¿Quién fue el que le metió al presidente Chávez un gran gato por liebre? Mientras que el presidente en cadena nacional con la reforma de la ganancia súbita solicitaba recursos para el Fonden por más de US$ 9.000 millones, sus asesores influenciados por Rafael Ramírez le hicieron firmar un decreto donde apenas PUDREVSA le transferirá al Fondo apenas US$ 1.233 millones

        La pasada semana hicimos la comparación entre lo que tenía que entregar Pudrevsa al Fonden por  la antigua y nueva ley de la contribución especial petrolera, incluyendo los ingresos por concepto de regalía petrolera que van al fisco nacional ya que esta fue alterada en la reforma de la ganancia súbita que se hizo en abril de este año. Los resultados fueron no menos que abrumadores, con la vieja Ley el Estado completaba unos ingresos petroleros por US$ 19.706 millones (US$ 6.712 millones por la CEP y US$ 12.995 millones por la regalía petrolera), mientras que con la nueva ley los recursos serán de US$ 15.000 millones (US$ 4.730 millones por la CEP y US$ 10.264 millones por la regalía), lo que demostró que con la reforma de la ganancia súbita ha provocado una pérdida para el Estado de casi  ¡US$ 5.000 millones!, donde nadie le dice nada al presidente Chávez, por miedo o por sumisión, insistimos en ello. Pero el caso es, que Chávez en la reforma hecha en abril de este año solicitó  en cadena nacional una cálculo de súbita del 95% cuando los precios subieran más de US$ 100, explicando el presidente que tomando como US$ 70 como  valor referencial, la diferencia entre éste y por ejemplo un precio de barril de US$ 110, se le sacaría el mencionado 95%. Así las cosas, según la fórmula de Chávez el Fonden debería recibir US$ 38 por cada precio de US$ 110, derivado de 110-70 x 0,95, no obstante a ello,  Rafael Ramírez que siempre se hace el sonso al igual que los  ingeniosos técnicos asesores del presiente colocaron otra metodología basada en que el 95% se debe calcular entre la diferencia de precios del petróleo de 110 y 100 dólares, obteniendo de esta manera una súbita de US$ 9,5 por un valor del barril de US$ 110, que proviene de 110-100 x 0,95%. Hoy les traemos cuantos es la diferencia entre los solicitado por Chávez y lo llevado a cabo en la realidad por Ramírez.

 El cuadro 1 muestra como a través de la fórmula Chávez el Fonden estaría recibiendo US$ 9.356 millones, por superar el precio del petróleo los US$ 100 con a una exportación de 1.305.000 de barriles diarios, a  excepción del mes de agosto momento en el cual la metodología cambia por el ser el precio entre los 90 y los 100 dólares. En cambio el cuadro 2 señala que con la fórmula publicada en gaceta oficial hecha por Ramírez lo que ha recogido el Fonden son apenas US$ 1.233 millones con un mismo nivel de exportación, que es lo que va a aparecer en el balance operacional y financiero de Pudrevsa, si es que algún día lo publican. Con esto tenemos que la diferencia entre lo que pidió Chávez en cadena nacional y lo publicado en gaceta oficial es de  más de ¡US$ 8.000 millones!, todo lo cual que significa que Ramírez le metió un gran gato por liebre al propio presidente de la República.

Este es nuestro último crack del año, razón por la cual le vamos a desear a todos nuestros asiduos lectores y a los que no, una ¡Feliz Navidad 2011! y un ¡Próspero año 2012!, al lado de todos sus seres queridos, muy a   pesar de la vicisitudes que sin lugar a dudar encontraremos en el venidero año, ¡Dios en las alturas! y ¡Paz a los hombres de buena voluntad!.

Cuando terminen de llegar las 200 toneladas de oro que tenemos en el exterior el Banco Central tendrá US$ 20.000 millones de reservas nacionales en valor nominal, pero no en valor “real”

Cuando el Kinomatemático del Merentes termine de traer al país las doscientas toneladas de oro que aún están en el exterior, verdaderamente estaremos en una situación seria de divisas, muy a pesar de la posición que mantengan los incrédulos economistas ortodoxos que abundan por el  país sobre todo en la gran Caracas, y de paso más de la oposición que del gobierno.  El asunto se trata e insistimos en ello, que tal oro traído del exterior no valdrá ni un dólar real, a menos que estas vuelvan para el extranjero donde si lo valen, allí estamos hablando de unas 6.796.104 onzas que un precio promedio de US$ 1.700 originan unos US$ 11.553 millones de reservas internacionales que ahora se convertirán en reservas nacionales. El caso no fuera tan dramático, sino analizáramos  que las reservas en oro nacionales que siempre han estado en las bóvedas de la Bodega Central al  no tener éstas el dichoso sello Good Delibery tampoco valen nada en el mercado internacional, estando hablando de unas 4.963.896 onzas que equivaldría a decir unos  US$ 8.438 millones, que sumados a los US$ 11.553 millones anteriores totalizan casi US$ 20.000 millones que tendrán valor nominal pero no real en el mercado internacional del dólar, todo lo cual nos lleva a decir que del total de reservas “internacionales” que para el 9 de diciembre de este año se ubicó en  US$ 27.605 millones  se contará realmente con unos ¡US$ 7.523 millones!

            Aquí la cosa se agrava puesto que el BCV solo tendrá entonces US$ 7.523 millones, es decir, Bs. 32.349 millones para cubrir la liquidez monetaria del dinero circulante en la economía que para el 2 de diciembre  se ubicó en  ¡Bs. 411.234 millones!, lo cual significa con lujo de detalle que la Bodega Central de Venezuela solo estaría respaldando ¡menos del 8% de esa dinero circulante!. En esta apocalíptica cifra supongamos que decidamos retirar mañana de las agencias bancarias nuestro dinero de cuenta de ahorro, corriente y de plazo, ¿con que nos vas pagar la BCV?, ¿con barras de oro?, ahora comprenden porque decimos que ese oro allí encerrado no tiene validez. Y ¿qué pasa  si el año que viene nos agarra una crisis de baja en los precios del petróleo como ya ocurrió en el 2008? o ¿si nos agarra una crisis bancaria como la de 1994?, Dios no nos agarrará confesados. En este cataclismo, la Bodega Central tendrá por cada dólar de reservas nacionales 12,71 bolívares en circulación por lo que entonces el dinero inorgánico de la economía se estaría colocando en más de ¡Bs. 378.885 millones!, que es la diferencia entre el dinero circulante US$ 411.234 millones y lo que realmente habría de reservas nacionales Bs. 32.349 millones, ¡sálvese quien sepa!.   

Hasta agosto de 2011 el “hueco fiscal” del gobierno era superior a Bs. 32.141 millones cuando unos ingresos ordinarios de más de Bs. 148.128 millones fueron insuficientes para compensar unos egresos de Bs. 180.269 millones

Después del desastroso paro petrolero, el 2004 marcó lo que hasta ese momento sería el déficit fiscal más alto de la revolución, cerrando este con más de Bs. 6.000 millones en ese año, cuando  Bs. 45.352 millones de ingresos ordinarios fueron muy insuficientes para compensar  unos gastos de Bs. 51.392 millones, no obstante a ello,  las políticas implantadas en el 2005 lograron reducir ese histórico déficit  a solo ¡Bs. 400 millones!. Pero vendría las políticas económicas  de 2006 con Merentes a la cabeza del Ministerio de Finanzas  y nuevamente llevaron al gobierno a un preocupante déficit  de Bs. 5.000 millones, cuando los ingresos ordinarios de Bs. 110.063 millones fueron insuficientes para subsanar los gastos ordinarios que habían alcanzado ese año en Bs. 115.121 millones. Sin embargo, al año siguiente si hubo una política más acertada en el control de la relación de ingresos y egresos del gobierno y se terminó el 2007 con un superávit fiscal de más de Bs. 5.000 millones, lo que evidenciaba el orden en las cuentas fiscales de la nación, con lo que se demuestra que no todo siempre fue muy malo en la Revolución, orden que por cierto duro muy poco.

            Así las cosas para el año 2008 y muy a propósito de la subida de los  precios del petróleo, el gobierno aumentó sus ingresos ordinarios en  Bs. 152.141 millones de la misma manera que aumentó sus gastos en ¡Bs. 175.946 millones!, todo lo cual generó un hueco fiscal de casi Bs. ¡24.000 millones!, producto que mientras el gobierno aumentaba sus ingresos en 15%, los gastos aumentaron en 37%, desde allí, el desorden fue no menos que indetenible  para el dramático año 2009, una vez que se había acabado la fiesta petrolera. En ese año los ingresos ordinarios fueron de Bs. 137.091 millones, menores de hecho que el 2008, ante unos egresos ordinarios de Bs. ¡187.622 millones!, es decir, también  mayores que el 2008, todo lo cual hizo terminar al país en un descomunal “cráter lunar” de  más de  Bs. ¡50.500 millones!. El pasado año, el asunto se acentuó aún más, cuando unos ingresos ordinarios de  Bs. 165.183  millones, en contraposición con unos egresos de más de ¡Bs. 230.414 millones! provocaron otro cráter lunar de más de ¡Bs. 65.230 millones!, asombrosa cifra que marca el nuevo histórico déficit fiscal del gobierno, por ahora.

            Para este año de nuevo vamos derechito al camino de la perdición, toda vez que hasta agosto de 2011 los ingresos ordinarios han llegado a Bs. 148.128 millones, mientras que los egresos ordinarios lo han hecho en ¡Bs. 180.269 millones!, lo que provoca un hueco fiscal de ¡Bs. 32.141 millones! en estos 8 meses del año según el último boletín económico disponible de la Bodega Central de Venezuela. Pero el lector se preguntará, si esto es así, y así es, como ha sobrevivido entonces el gobierno?. La respuesta a esta interesante pregunta radica en el detalle  que el gobierno ha venido utilizando los ingresos “extraordinarios”, es decir, ha contado con ellos para subsanar el asunto. Así por ejemplo sabemos que desde el año 2008 el gobierno viene haciendo un presupuesto de US$ 40 en el barril de petróleo, y toda diferencia por encima de ese precio debe ser considerado como ingresos extraordinarios, pero aún así, utilizando tales recursos en los último 3 años el gobierno terminó con importantes en déficit fiscales  de Bs. 7.500 millones;  Bs. 4.500 millones y más de Bs. 2.300 millones,  respectivamente durante los años 2008, 2009 y 2010 , pero ojo la palabra lo dice muy claro “extraordinarios”, lo que significa que pueden llegar o no, con lo que el gobierno comete toda una arbitrariedad financiera para ordenar sus cuentas, para que nos entiendan mucho  mejor es,  como si alguien quiere ganar un juego de béisbol en “extraining”,  cuando apenas el juego va el cuarto ining.   

  

Según el BCV la fuga de capitales sobrepasó los US$ 35.000 millones hasta septiembre 2011 estimulada principalmente por el Sector Publico que sacó del país cerca de US$ 27.000 millones, mientras que el Sector Privado se llevó al exterior más de US$ 8.302 millones

En lo referente a la Balanza de Pagos, sabemos que en cuanto a la cuenta corriente aún no hemos tenido problema puesto que las exportaciones petroleras impulsan ese saldo de cuenta siempre positivo, que termino al tercer trimestre del año en US$ 23.000 millones. En cambio nuestro problema real y concreto siempre ha girado en la cuenta capital y ahora financiera de la balanza de pagos, porque desde el año de la pera siempre ha salido más capital que el que entra, este  déficit llegó a US$ 23.735 millones hasta septiembre de este año. Como se observa el balance general de la balanza de pagos terminaría en un US$ 728 millones, pero cuando la BCV le mete allí lo que dejaron de contar o omitir que fueron unos US$ 2.333 millones, dicho balance termina en negativo en más de US$ 3.000 millones para los primeros nueves meses del año, por cierto un saldo que no ha sido positivo desde el año 2008, cuando el balance general de balanza de pagos terminó en un extraordinario superávit de más de US$ 9.000 millones.

Este desajuste en esta segunda cuenta ha sido estimulado siempre por lo que se conoce como “fuga de capitales”, que se pueden detectar en el renglón de Activos de “Otra Inversión” de la Cuenta  Capital y Financiera de la Balanza de Pagos que contabiliza  la Bodega Central de Venezuela. Allí hasta el tercer trimestre de este año,  la BCV  indica que la misma fue de ¡US$ 35.384 millones!, de los cuales US$ 26.992 millones pertenecen al Sector Público y los US$ 8.392  millones restantes fueron transferidos al exterior por el sector privado. De lo que salió por la parte gubernamental, US$ 17.588 millones se depositaron en bancos extranjeros, donde están allí los depósitos de los acuerdos chinos, los del Fonden y los depósitos de la República en bancos extranjeros; US$ 5.407  millones  que se otorgaron como créditos comerciales internacionales, y por supuesto  no faltaron el reglón de “otros”, el cual engloba  casi US$ 4.000 millones que se fueron volando y no precisamente con Red Bull. Es decir, que como paradoja del destino,  es el propio gobierno que saca hacia el exterior casi  ¡US$ 27.000 millones!, ustedes me van a disculpar, pero a mí, que me lleven a un tribunal, porque esta en verdad, no la entiendo, decía ese inolvidable comentarista deportivo ya desaparecido “carlitos” González.

De lado del sector privado, estos logaron sacar a bancos internacionales más de US$ 8.000 millones lo que significó el 98,92% del total de recursos que lograron sacar del país. Es de hacer notar que esta fuga de capitales de la nación de más de US$ 35.000 millones ya supera en más de US$ 7.600 millones  la sacada en todo el pasado año cuando la misma se ubicó en US$ 27.365 millones, de donde el sector gubernamental representó el 44% de ese total ante un 56% del total del sector público, cuando la fuga capitales de éste alcanzó más de los US$ 15.000 millones en todo el año 2010, y esa plata sí que ¡no volverán!

Con la reforma hecha en abril pasado a la Ley de Contribución Especial Petrolera las pérdidas para el Estado ya sobrepasan los US$ 5.000 millones y nadie advierte de esto al presidente Chávez.

            Como la conocida popularmente como “ganancia súbita” fue modificada en abril de este año por la Contribución sobre Precios Extraordinarios y Exorbitantes, en  los cuatro primeros meses de este año se tuvo que aplicar la fórmula vieja. Así las cosas, para enero y febrero en vista de que los precios del petróleo se ubicaron entre 70 y 100 dólares se aplicó la metodología: Precio-70*0,50, lo que originó según nuestro cuadro 1 una de US$ 689 millones tomando en cuenta un nivel de exportación de 1.305.000 barriles diarios que fue lo que se envío el pasado año al imperio y a Europa, que son  los clientes cash de Pudrevsa, entretanto  que para los meses de marzo y abril en vista de que los hidrocarburos superaron las 100 petacas verdes, la CEP se calculó a través de {Precio-100)*0,60} + {(100- 70)*0,50}, lo cual produjo según nuestros cálculos US$ 1.380,4 millones, para un total de la súbita que iría al Fonden de US$ 2.070 millones entre enero y abril de este año antes de que llegará la modificación de la Contribución Especial Petrolera hecha por el propio Chávez a través de una habilitante.   

Allí se establecieron 3 alícuotas de pago, pero de ellas solo dos nos interesan por ahora, debido al movimiento real en el barril de petróleo, que son aquellas  que se van a aplicar con precios mayores a  US$ 90. En este sentido, cuando los precios sean mayores o iguales a US$ 90 pero inferiores a US$ 100, se aplicará una alícuota equivalente al 90% a la diferencia entre ambos precios, mientras que en aquellos casos en que el barril se mueva sobre los 100, se aplicara el 95% entre éste precio y el valor  promedio real del barril. Así por ejemplo para el primer caso, a un precio de US$ 95, la nueva ley indica una contribución de US$ 9 por cada barril (100 - 90 x 0,90), mientras que para el segundo caso, a un precio de barril de 105 por ejemplo, la contribución sería de US$ 4,75 por cada barril (105-100 x 0,95). El mismo cuadro 1 muestra lo que se pudo recolectar entre mayo y noviembre de este año, manteniendo niveles de exportación de 1.305.000 b/d, un total de ganancia súbita de US$ 2.661 millones, como se observa una cifra muy lejos de la anunciada por el bocón de Rafael Ramírez el cual había dicho en su debida oportunidad que con la reforma hecha a la ley sobre los precios extraordinarios  se recogerían entre US$ 9.000 y US$ 16.000 millones.

Agregado a lo anterior, aquí hay un detalle importante a agregar como fue el hecho de que en la nueva ley de la CEP se cambió el pago de la regalía petrolera estableciéndose esta en un 30% sobre un precio tope máximo de US$ 70 el barril, y no a precio de mercado como así lo establece la actual ley de hidrocarburos de 2006 vigente actualmente. El mismo cuadro 1, muestra como esta fue de US$ 4.510 millones para los primeros cuatros meses del año y de US$ 5.755 millones para los otros 7 meses restantes cuando se aplicó la regalía del 30% al precio tope del barril de US$ 70, para un total de recaudación al fisco nacional de US$ 10.265 millones, con lo que a la larga el Estado recibió recursos por US$ 14.306 millones, es decir, US$ 4.041 millones de ganancia súbita y los US$ 10.265 millones de regalía petrolera, sin embargo sería muy interesante aquí averiguar cuánto hubiese recogido el propio Estado de haber mantenido las condiciones anteriores, es decir con la vieja fórmula para el cargo de la CEP y el pago de regalía petrolera a precios de mercado, esa información está planteada en el cuadro 2.

En este contexto como vemos a los meses de enero y febrero le tendemos que agregar el mes de agosto puesto que el precio del barril del petróleo promedió menos de 100, con lo cual allí la ganancia súbita entregada al Fonden tuvo que haber sido de US$  1.251,4 millones, mientras que para los meses restantes hasta noviembre con un barril que sobrepasó los US$ 100 los cálculos indican una súbita de US$ 5.460 millones, para un total de CEP de US$ 6.711 millones como se ve muy inferior a lo recaudado con la reforma hecha en abril cuya cuenta llega a US$ 4.730 millones, es decir, se recogió menos de casi US$ 2.000 millones a propósito de la reforma de la Ley. En cuanto a la regalía petrolera el mismo cuadro muestra lo recolectado a precios de mercado US$ 12.995 millones, en contraste a los US$ 10.265 millones recogidos a raíz de la reforma, como se ve en este caso el fisco nacional dejo de percibir casi US$ 3.000 más. En conclusión, si con la vieja CEP el Estado recolectó un total de recursos por US$ 19.706 millones entre la CEP y la regalía petrolera y ahora con la reforma de la Ley recoge US$  14.306 millones, quiere decir que reforma a la ganancia súbita ha provocado una pérdida para el Estado de US$ 5.400 millones, y nadie le dice nada al presidente Chávez, por miedo o por sumisión.