En el 2010 los índices bursátiles general, financiero e industrial cayeron en 70, 48 y 120 por ciento respectivamente

Resultados Económicos del año 2010, nos señala que desde finales del año 2009 hasta la fecha, cumpliéndose el sueño de una noche de verano de Giordani, se ha intervenido mas de 22 Casas de Bolsas, entre las que ya se liquidaron por parte de la inquisidora otrora Comisión Nacional de Valores, ahora Superintendencia Nacional de Valores: U21, Primus, Unicapital, Inverunión, La Primera, Unovalores, Equivalores, Italbursátil, Banvalor, BBO, Venevalores, Valores Financieros Internacionales (Valfint), Econoinvest, que había dirigido en el 2007 la emisión de los USS 7.500 millones de bonos PDV, así como Multinvest e Interactivos Servicios Financieros (ISF), mientras que a Globalcorp y Banexpress, se pusieron las pilas y lograron levantar la medida de intervención a mediados del pasado año, momento en el cual la Casa de Bolsa Bencorp se salvaba porque le ordenaron hacer un fideicomiso por 2 años por la totalidad de sus activos, esperando por su desenlace final: Intertrust, Finalca, Humboldt, ABA, Cedel y Federal que no la salva nadie, hoy en día todas cesantes de sus operaciones propias del mercado. Del lado de las Sociedades de Corretaje, fueron un total de 12 intervenciones, llevándoselas el diablo: Unicrédito, Venemutuo, Caja Ibérica, Positiva, Inversur Mercado de Capitales, Innova, Inverplus y Astra, siendo AVC Valores la única sociedad a la cual se le levantó la medida de intervención, mientras que Strategos, SFC Investment Venezuela y Fidevalores esperan como cuello al verdugo.

Esto, ligado al hecho de que la normativa interna de funcionamiento del mercado también fue modificada con la vigencia de la nueva Ley del Mercado de Valores en donde se restringen las operaciones de la Bolsa de Valores de Caracas (BVC) solamente a negociaciones con títulos privados, y el constante ataque del Gobierno hacia el Sector Privado en su ensayo del Socialismo del Siglo XXI, ha afectado enormemente al mercado de valores en Venezuela. Así las cosas, el Informe del Banco Central sostiene que las transacciones efectuadas a través de la BVC registraron una caída de 96,7% en relación con el nivel alcanzado en el año previo, debido a la reducción tanto del volumen de negociaciones con instrumentos de renta fija (65%) como variable (98,3%), al cierre de 2010. Agrega el informe que en cuanto al comportamiento del mercado accionario, se observa que las transacciones realizadas en la BVC con papeles de títulos variables, cayeron estrepitosamente a solo Bs. 224 millones cuando se habían transado en el 2009 Bs. 13.140 millones!, siendo como siempre al igual que ese año las provenientes del sector financiero, específicamente las instituciones Mercantil Servicios Financieros Clase A y Clase B, Banco Provincial, Banco Nacional del Crédito y Banesco, destacándose solo de lado del sector industrial los títulos de las empresas Sivensa, Envases Venezolanos, Mantex y Cerámicas Carabobo, la demás ni cuenta como decían el inolvidable Alí Khan.

Los resultados de los principales marcadores bursátiles reflejaron el retroceso experimentado por el mercado secundario durante el 2010 , en este contexto el índice general de capitalización bursátil, cayó a diciembre 2010 a 18,6 puntos porcentuales (pp) cuando en enero de ese mimo año había registrado más de 60 puntos, lo que indica una caída del 70%. La misma dosis sufrió el índice financiero que después de estar también sobre los 60 pp cerró el año en 31,4 pp para una drástica baja del 48%, mientras que el índice industrial que también rodeaba los 60 puntos porcentuales a comienzos del pasado año, terminó el 2010 en -11,46!, lo que le representó un hecatombe del 120%, todo lo cual hace realidad el sueño de una noche de verano que una vez tuvo Giordani, de acabar con Casas de Bolsas y Sociedades de Corretaje, así que Bolsa de Valores de Caracas: q.e.p.d.

Ya los activos que el BCV no posee llegan a casi Bs. 78.000 millones

El Balance de cierre de la Bodega Central de Venezuela del año 2010, sostiene que el total de sus activos ascienden a Bs. 207.592 millones, especificados en Bs. 76.508 millones de Activos en Divisas, que incluye nuestras Reservas Internacionales; Bs. 32.962 millones en Otros Activos de Divisas como Cuota al FMI, Acreencias Internacionales y Títulos Valores; y Bs. 98.121 millones de Activos en Moneda Nacional, que incluye títulos de valores públicos, propiedades, mobiliarios y equipos, inversiones realizadas en la Casa de la Moneda y por supuesto las transferencias hechas al mamut blanco del Fonden, como si este Fondo algún día pagaría tales transferencias, con lo cual la BCV contabiliza una gran cantidad de dinero que en realidad solo posee en la mente chucuta de Merentes, algo que sin duda representa una de las estafas más grandes en la historia económica de Venezuela avalada por la otrora Superintendencia de Bancos y por Cortes en lo Contencioso Administrativo respectivas de la cual hablaremos la próxima semana.

Nuestro asiduo lector conocerá que siempre le hemos hecho un seguimiento para ver en donde la Bodega Central, después muchos se molestan porque utilizamos este término, reseña las trasferencias ahora “legales” al Fonden, según sentencia de la Sala Constitucional del Tribunal Supremo de Justicia, publicado en la Gaceta Oficial Nº 39.598 del 20 de enero de este año, las cuales en los últimos tres años ha sido de US$ 21.000 millones. Para ello están utilizando la sub-cuenta de Activos Diversos en Moneda Nacional de la cuenta “Otros Activos en Moneda Nacional”, específicamente lo llaman “Nivel Adecuado de Reservas (NAR)”, según notas a los Estados Financieros respectivos del “Ente Transferidor”. En este orden, para diciembre 2008 los Activos Diversos en Moneda Nacional, habían finalizado en Bs. 19.751 millones, de los cuales Bs. 17.817 millones, es decir el 90%, fueron producto de los US$ 8.308 millones transferidos ese año al Fonden a un tipo de cambio de 2,14 por dólar, cuenta que aumentó para diciembre 2009 a Bs. 44.194 millones, rebautizándola como “Nivel Adecuado de Reservas”, como producto del aporte de los US$ 12.300 millones que hizo la Bodega al Mamut Blanco durante el primer trimestre de ese año. Aquí salta a la vista el siguiente cálculo, si el NAR había cerrado en Bs. 17.817 millones y se anotaban los Bs. 31.900 millones del traspaso de los US$ 12.300 millones contabilizados en bolívares a un tipo de cambio de 2,14 por dólar, el total del NAR tendría que haber llegado a Bs. 49.717 millones, no obstante a ello, la cuenta de Nivel Adecuado de Reservas solo llegó a los Bs. 44.194 millones mencionados anteriormente, lo que señala por aquí un faltante de más de Bs. 5.000 millones!.

Durante el 2010 el aporte de la Bodega al Fon do fue de US$ 7.000 millones, que aún tipo de cambio de Bs. 2,5935 representan Bs. 18.154 millones, lo que hizo subir la cuenta NAR a Bs. 61.155 millones, pero al igual que en la anterior transferencia, si habían para diciembre Bs. 44.194 millones, y los US$ 7.000 millones de 2010, significaban Bs. 18.154 millones, el Nivel Adecuado de Reservas tuvo que haber terminado el pasado año en Bs. 62.348 millones, pese a ello el registro es de Bs. 61.155 millones, por lo que hay un faltante aquí de más de Bs. 1.000 millones, que ligado a los Bs. 5.000 millones anteriores hacen un total de Bs. 6.000 millones que faltan en el Banco Central, que si es de entera responsabilidad del Kinomatemático. Con estas cuentas, tenemos entonces que del total de los Bs. 79.034 millones de los Activos Diversos en Moneda Nacional para diciembre 2010, la BCV no dispone Bs. 61.155 millones que han sido transferidos al Fonden!, lo que representa un 77% de ese total. En otras palabras el instituto, que maneja Merentes a su real antojo no dispone del 30% del total de los Activos del Banco que cerraron en el 2010 en más de Bs. 207.000 millones como dijimos al principio. Pero como siempre aún hay más.

Aquí debemos recordar también que la primera trasferencia al Fonden que fueron aquellos primeros 6 millardos de dólares de finales de 2005, fueron anotados, y todavía es así, en la misma cuenta de “Otros Activos en Moneda Nacional”, pero en una cuenta diferente que llamaron “Disposición 10ma transferida Ley BCV”, el cual aparece por Bs. 12.453 millones, de esta forma al sumarle a esta cifra los Bs. 61.155 millones anteriores y los Bs. 4.289 millones equivalentes a la transferencia hecha al Fondo el 14 de enero de este año (US$ 1.000 millones) al nuevo tipo de cambio de 4,2893 por dólar, se llega a unos activos que no tiene la BCV de casi Bs. 78.000 millones!, lo que representa para enero de 2011 el 31% del total de sus activos que para ese mes llegó a Bs. 251.393 millones por efectos de la devaluación, lo que por consiguiente lleva a la “quiebra” al Banco Central de Venezuela. Ahora bien en esta bancarrota del BCV, no esta solo metido Merentes, sino la otrora Sudeban, actual Superintendencia de las Instituciones del Sector Bancario, toda vez que es ella la que ha autorizado contabilizar las transferencias hechas al Fonden en la cuenta de Activos Diversos de Moneda Nacional del Banco Central, a través del oficio N° SBIF-DSB-II-GGI-GI6-12493 de fecha 18 de julio de 2007, como así se especifica en las Notas a los Estados Financieros respectivos, pero el mismo es todo un “top secret”, avalado por Cortes de lo Contencioso Administrativo de la Capital, algo a lo se referirá nuestra columna la semana que viene.

Cada venezolano -hasta los recién nacidos- debe Bs.F. 19.427 de deuda pública

Si se emite un Bono de US$ 1.000 millones a una tasa fija de 9,25% por 20 años a cancelar a la fecha de vencimiento, sabemos dos cosas, que en el año 2031 tendremos que cancelar los US$ 1.000 millones del principal del bono, y durante esos 20 años tenemos que cancelar por concepto de interés US$ 92,5 millones anuales para un total de US$ 1.850 millones (1.000 x 0,0925 x 20). Con esta información lo usual aquí, es hacer una proyección de pagos tanto de los intereses como el principal de la deuda que tendría que tener en mi presupuesto, por tanto, hasta tanto no haga un proceso de recompra o reestructuración que pueda alterar esa proyección de pagos que se tiene -algo que aún no entienden muchos economistas ortodoxos yuppies de aquí- esa deuda pesa sobre mi cabeza. Eso es exactamente lo que tiene el Ministerio de Planificación y Finanzas, por lo que la información es oficial, no es un invento mío, la lleva el propio Giordani la cual se encuentra por si no me creen, en www.mf.gov.ve, link en “Estadística y Gestión”, link en “Información Estadística”, link en “Deuda Pública”, luego ubicarse en Estadísticas LAC DEBT GROUP, para finalmente presionar: “Proyecciones del Servicio de la Deuda Pública Venezuela”
http://www.mf.gov.ve/index.php?option=com_content&view=article&id=227&Itemid=340


Allí encontremos un gigantesco cuadro donde el MPF nos dice que debemos del principal de la deuda externa US$ 37.035 millones y de la interna US$ 34.734 millones, pero lo bueno de la tabla es que esta hace una proyección de pagos de los intereses de ambas deudas. Así las cosas, entre este año y el 2019 el ministerio hace una proyección de pagos de intereses de US$ 22.256 millones y a partir del 2020 hasta la fecha de vencimiento del último bono que es en el año 2034, se deben US$ 11.514 millones de tales intereses, para una total proyección de pago de intereses de US$ 33.770 millones de deuda externa. Por su parte, la proyección de pagos de intereses de la deuda interna entre el 2011 y el 2019 es de US$ 14.718 millones, teniendo pendiente todavía US$ 40 millones para el 2020, para un total de US$ 14.758 millones. De esta forma al sumar todos los saldos que se deben con sus respectivos intereses, tanto de la deuda pública externa como de la interna, la maldición que debemos llega a la astronómica cifra de US$ 120.297 millones!, que al llevarla a bolívares con un tipo de cambio promedio de Bs. 4,80/US$ existente en la economía (4,30 el oficial y 5,30 el Sitme), se convierte en Bs. 577.426 millones!, lo que significa el 58% del PIB del pasado año ubicado en un Bs. 1.000 millones. Ahora si tomamos 30 millones de habitantes que tenemos, cada uno debe entonces 19.247 millones de los viejos bolívares, incluyendo hasta los recién nacidos, por supuesto.!

Oráculo: Si Giordani tiene anotado en su descomunal cuadro que para este año entre amortización y intereses tiene que pagar US$ 13.496 millones de deuda pública (US$ 5.334 millones de externa y US$ 8.161 millones de interna), que antes de la devaluación de este año significaban Bs. 35.089 millones a un tipo de cambio de 2,60 como teníamos antes, ¿cual es la tracalería de haber aprobado en el presupuesto de este año por Ley de Endeudamiento solo Bs. 10.293 millones como servicio para la deuda pública?

¡Deuda Pública en 250.000 millones de fuertísimos bolívares!

La cifra es completamente oficial, la señala el Ministerio de Planificación y Finanzas, Venezuela cerró su deuda pública interna en Bs. 90.310 millones!, como producto del masivo endeudamiento del pasado año por más de Bs. 45.000 millones, todo lo cual ha hecho que este saldo de deuda haya crecido cerca del 3.500%!, desde que llegaron los revolucionarios que dijeron que acabarían con este flagelo. Por su parte, la externa terminó con un saldo de US$ 37.035 millones, que al multiplicarla por 4,30 como único tipo de cambio que existe en la actualidad, se convierte en Bs. 159.250 millones!, por lo que al agregar la deuda interna, llegamos al increíble saldo de un total de deuda publica de 250.000 millones de fuertísimos bolívares!, con mucha seguridad de que cerremos este año 2011 en más de Bs. 300.000 millones!, toda vez que la Ley de Endeudamiento para este año prevé otro “enquesamiento” masivo de 52.000 millones de fuertísimos bolívares, pero a todas estas, menos mal que el zar Giordani dijo en su interpelación en la Asamblea Nacional que “hemos tratado responsablemente el asunto de la deuda en el país”, se imaginan?.

Ahora en estas cuentas la Bodega Central de Venezuela nos dice que la deuda externa de la República se ubica en US$ 77.177 millones!, de los cuales se debe entender que los US$ 37.035 millones antes mencionado, pertenecen al Gobierno Nacional, mientras que los restantes US$ 40.142 millones pertenecen a las Empresas descentralizadas del Estado, principalmente como Petróleos de Venezuela, lo que indica que al llevar este monto a bolívares tendríamos Bs. 331.861 millones, y al agregarle los US$ 90.310 millones de deuda interna del gobierno, obtendríamos la cifra record de Bs. 422.171 millones!. Ahora el zar se jacta en decir, que esto no afecta para nada la economía del país, porque tal endeudamiento no es representativo del PIB, y ciertamente era así hasta hace poco, pero si tomamos en cuenta que el Producto Interno Bruto cerró el 2010 en un 1 billón de bolívares a precios corrientes de 1997, tenemos que el saldo total de deuda pública actual representa un 25% de ese PIB y de casi el 50% del total de la deuda de la República.

En estas cuentas sin contar con los intereses a cancelar que le diremos dentro de poco, ya que estamos trabajando en ello, el Gobierno ya ha hecho proyecciones en el pago de amortización de esta dantesca deuda por Bs. 65.000 millones en los próximos tres años!, de los cuales Bs. 42.470 millones pertenecen a la deuda interna y Bs. 22.385 millones a la externa, el 30% de este monto debe ser cancelado durante este año. Un saludo de mucha solidaridad a mi amigo y colega Raúl Nuñez, de la Escuela de Relaciones Industriales de FACES-UC, quien el pasado viernes se sumó a la huelga de hambre de los estudiantes en la sede de la PNUD, suerte en tu lucha Raúl!.

El robo descarado que le hace PDVSA al Fonden asciende a casi US$ 200 millones

Nosotros denunciamos el hecho en noviembre del pasado año, y cada vez que tengamos la oportunidad trimestre a trimestre, seguiremos gritando a los cuatro vientos que Pudrevsa le esta robando la ganancia súbita al propio presidente de la Republica, idea que el mesmésemo planteó a inicios del año 2008, como producto de los altos niveles en el precio de los hidrocarburos, algo que tampoco los escuálidos diputados opositores le preguntaron a Rafael Ramírez en su comparecencia ante la Asamblea Nacional.

Recordemos que la Ley de ganancia súbita nos dice, que cuando el barril de crudo venezolano supere los US$ 70 y sea menos de 100, al Fonden irá a dar el 50% de la diferencia entre el precio correspondiente a ese margen y los US$ 70 que siempre sirven como umbral. De esta forma si el crudo se cotiza en 75, se le debe restar 70, para que al resultado de US$ 5, se le quite la mitad, y entre al Gobierno a través del Fonden, en este caso entraría US$ 2,5 por cada barril de petróleo exportado. De esta forma para saber el monto que aportara la estatal petrolera necesitamos saber los niveles de crudo hacia afuera de esta, aquí solo tomaremos las exportaciones hacia el imperio y hacia a Europa, que es la única plata “chin chin” que nos pagan a 90 días como máximo, excluyendo con esto las exportaciones que van a Petrocaribe y China por la confusión que existe de estos pagos. Así las cosas, si para el 2010 exportamos hacia la casa del Tío Sam 1.228.000 barriles diarios y 148.000 a Europa, tenemos entonces con toda seguridad que decir que Pudrevsa debe pagar la ganancia súbita correspondiente a un nivel de exportación de 1.376.000 barriles diarios. Haciendo nuestros cálculos, el cuadro elaborado muestra los precios del petroleo indicados por el propio Ministerio de Energía y Petróleo. Allí tenemos que si en enero de 2010 el crudo se ubicó en US$ 72,50 dólares, el aporte al Fonden por cada barril exportado se colocó en US$ 1,25, por lo que al mes dicha contribución tuvo que haber sido de US$ 51,6 millones, y al aplicar la misma dosis a los meses subsiguientes llegamos que la Contribución Especial Petrolera tuvo que haber sido de un total de US$ 246.028.800 para ser mas exactos.

Sin embargo, a pesar de estas incontrovertibles cifras, si los balances financieros de Pudrevsa sostienen siempre con la “alcahuetera” de KPMG, que entre enero y junio de este año la Contribución Especial Petrolera fue de apenas US$ 41 millones y que en “Three-month period ended September 30”, que traducido al claro castellano se lee, que entre julio y septiembre de 2010 el aporte fue de unos pobres 10 palos verdes, significa entonces que Pudrevsa según estas cuentas le esta robando al Fonden casi US$ 200 millones!, que sería la diferencia entre lo que ha tenido que aportar US$ 246 millones y lo que realmente ha hecho US$ 51 millones!, y que no nos vengan con el cuento que se cagará la diferencia durante el último trimestre de 2010, cuando todo el mundo sabe que el petróleo exportado en abril ya esta superpagado para septiembre de ese mismo año, por lo que le preguntamos a KPMG: ¿cuanto les están pagando a ustedes por debajo de la mesa por ocultar ese robo tan descarado que le hacen al propio presidente Chávez, eh, ¿How much?